Все, что нужно знать о продаже опционов без покрытия

Что такое продавец необеспеченных опционов?

Продавец необеспеченных опционов — это трейдер, который продаёт опционы колл или пут, не имея при этом соответствующей позиции в базовом активе. Иными словами, продавец naked call не владеет базовой акцией, а продавец naked put не имеет короткой позиции по активу. Такая стратегия называется продажей незащищённых, или открытых, опционов.

Риск для продавца naked call заключается в потенциально неограниченных убытках, так как цена акции теоретически может расти без предела. В случае naked put максимальный убыток ограничен снижением цены актива до нуля.

Ключевые моменты:

• Продавец необеспеченного опциона не имеет компенсирующей позиции в базовом активе.
• Доход формируется за счёт полученной премии при продаже опциона без хеджирования.
• Такая стратегия связана с высокими рисками при неблагоприятном движении рынка.

Как работает стратегия продажи необеспеченных опционов?

Продавцы таких опционов стремятся заработать на премиях, не создавая защитных позиций в базовом активе. Опцион даёт покупателю право, но не обязанность, купить (call) или продать (put) акции по заранее установленной цене в будущем.

Опционы без покрытия привлекательны для опытных трейдеров, так как их цена учитывает ожидаемую волатильность актива. Однако брокеры часто предъявляют строгие требования к торговле такими контрактами, ограничивая доступ начинающим и инвесторам с небольшим капиталом.

Продажа необеспеченных call-опционов

Максимальная прибыль продавца call-опциона равна полученной премии — это сумма, которая сразу зачисляется на счёт. Цель — чтобы опцион истёк без исполнения. Точка безубыточности рассчитывается как сумма цены исполнения опциона и полученной премии.

Потенциальные убытки теоретически не ограничены, поскольку цена базового актива может вырасти бесконечно. На практике продавцы часто закрывают позиции заранее, чтобы ограничить потери в соответствии с уровнем риска и установленными стоп-лоссами.

Важное замечание

Торговля необеспеченными call часто доступна только опытным трейдерам с маржинальными счетами и значительным капиталом, обычно свыше 100 000 долларов.

Если опцион будет исполнен, продавец обязан купить акции по цене исполнения, что может быть невыгодно. В отличие от стратегии покрытого call, где трейдер уже владеет базовым активом.

Продажа необеспеченных put-опционов

Продавец naked put не занимает короткую позицию в базовом активе, что увеличивает риск при исполнении опциона на продажу. Он обязуется купить актив по цене исполнения, если опцион будет реализован, и понесёт убытки при падении цены актива.

Максимальная прибыль ограничена премией за опцион, если он истекает без исполнения. Риск значителен, так как цена актива может упасть до нуля, что приведёт к крупным убыткам. Чем выше цена исполнения, тем выше потенциальные потери.

Хотя убыток ограничен минимумом цены актива (ноль), он может быть значительным. В отличие от покрытого put, где трейдер имеет короткую позицию по активу.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Торговля опционами и деривативами на дату 20-01-2021. Статья под заголовком "Все, что нужно знать о продаже опционов без покрытия" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Торговля опционами и деривативами. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Все, что нужно знать о продаже опционов без покрытия " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Торговля опционами и деривативами. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.