Уникальная стратегия торговли: что такое Ginzy Trading и как она работает

Что такое Ginzy Trading?

Ginzy Trading — это метод торговли, при котором часть ордера продаётся по цене предложения (offer), а остальная часть — по более низкой цене спроса (bid) тому же брокеру. Цель такой операции — получить среднюю цену исполнения, находящуюся в пределах текущего спреда между ценами покупки и продажи.

Ранее этот метод был широко распространён в залах биржевых торгов, однако с ужесточением регулирования и уменьшением размера спредов до нескольких центов, Ginzy Trading утратил популярность. Сегодня использование подобных приёмов для манипуляции ценами запрещено на многих площадках.

Основные моменты

• Ginzy Trading подразумевает разделение ордера на части, исполненные по цене предложения и по цене спроса.
• Цель — добиться средней цены, выгодной для клиента по сравнению с рыночной ценой спроса.
• Практика была распространена до перехода на электронную торговлю и усиления надзора.
• В настоящее время Ginzy Trading в основном запрещён законом о товарных биржах.
• Сокращение размеров тикетов и развитие электронных систем сделали эту практику устаревшей.

Как работает Ginzy Trading?

Изначально Ginzy Trading использовался для получения средней цены в пределах минимального изменения цены — тика. Тик — минимальный шаг изменения цены ценной бумаги. При Ginzy Trading брокеры пытались обойти ограничения на исполнение ордера по разным ценам, разделяя его на части. Однако такое поведение расценивается как неэтичное и незаконное, особенно если брокеры сговариваются для манипуляций.

Правила бирж требуют от брокеров стремиться к лучшей цене для клиентов и проводить сделки только на открытом рынке. С уменьшением размеров тиков и развитием электронных платформ необходимость в Ginzy Trading отпала.

Ginzy Trading и закон о товарных биржах

Регуляторы считают Ginzy Trading неконкурентной и манипулятивной практикой, запрещённой в рамках закона о товарных биржах (Commodity Exchange Act, CEA). CEA, принятый в 1936 году, регулирует фьючерсные рынки и направлен на предотвращение манипуляций, мошенничества и злоупотреблений.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует торговлю, обеспечивая конкурентные и прозрачные рынки. В рамках этих правил Ginzy Trading признан нарушением, поскольку искажает рыночные цены и наносит вред инвесторам.

Комиссия состоит из пяти комитетов, возглавляемых назначаемыми президентом и утверждёнными Сенатом комиссарами.

Интересный факт

Пик популярности Ginzy Trading пришёлся на 1980–2000-е годы, когда размеры тиков выражались дробными долями доллара. Переход на десятичные котировки значительно снизил эффективность этой практики.

Пример Ginzy Trading

Представьте, что акция XYZ торгуется с ценовым спредом $48.00 (bid) — $49.00 (offer), с размером тика $0.50. Покупатель хочет приобрести 200 акций, а несколько продавцов предлагают среднюю цену $48.50. Продавец может продать 100 акций по $48.50 и остальные 100 по $48.00, получая среднюю цену $48.25.

Это улучшение цены для покупателя и продавца, достигаемое путём разделения ордера, и есть пример Ginzy Trading.

Зачем трейдеры разбивают ордера?

Разделение крупных ордеров на несколько мелких позволяет избежать резкого влияния на рынок. Крупная продажа может снизить цену, ухудшая условия сделки. Несколько меньших ордеров снижают этот эффект. Также такой подход помогает добиться лучшей или средней цены за период.

Что такое спред между ценами покупки и продажи?

Спред — разница между максимальной ценой, которую готовы заплатить покупатели (bid), и минимальной ценой, по которой готовы продать продавцы (offer). Рыночные посредники (маркет-мейкеры) могут устанавливать эти цены, обеспечивая ликвидность. Узкий спред говорит о высокой активности и ликвидности актива, широкий — о её нехватке.

Как зарабатывают на спреде?

Маркет-мейкеры публикуют цены и готовы покупать по bid и продавать по offer. Если им удаётся постоянно покупать дешевле и продавать дороже, они получают прибыль за счёт спреда.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Законы и Регуляции на дату 22-05-2022. Статья под заголовком "Уникальная стратегия торговли: что такое Ginzy Trading и как она работает" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Законы и Регуляции. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Уникальная стратегия торговли: что такое Ginzy Trading и как она работает " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Законы и Регуляции. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.