Отделение компании или первичное размещение акций: в чем главные отличия?

Энди Смит — сертифицированный финансовый консультант (CFP®), лицензированный агент по недвижимости и педагог с более чем 35-летним опытом в различных сферах финансового управления. Он эксперт в области личных финансов, корпоративных инвестиций и недвижимости, помог тысячам клиентов достигать своих финансовых целей.

Обзор: отделение компании и IPO

И отделение компании, и первичное размещение акций (IPO) ведут к созданию новой публичной компании. Однако отделение — это выделение нового публичного предприятия из уже существующей публичной компании, тогда как IPO — это выход на биржу частной компании, впервые предлагающей свои акции широкой публике.

Основные моменты

• Отделение — это формирование новой публичной компании из состава существующей публичной корпорации.
• Отделение происходит, когда новая компания может быть более прибыльной, действуя самостоятельно, нежели будучи частью материнской структуры.
• IPO — это процесс, при котором частная компания впервые становится публичной, выпуская акции для привлечения капитала.
• Несмотря на разные отправные точки, и отделение, и IPO приводят к появлению независимой публичной компании.

Что такое отделение компании?

Отделение — это когда материнская публичная компания выделяет дочернее предприятие, распределяя его акции среди своих текущих акционеров, тем самым создавая новую публичную компанию. Такой ход часто предпринимается, если ожидается, что выделенное подразделение сможет работать эффективнее и прибыльнее самостоятельно.

Отделения являются инструментом корпоративной реструктуризации, позволяя материнской компании сосредоточиться на ключевых направлениях бизнеса, избавиться от непрофильных или низкоэффективных активов и улучшить общую рентабельность. Это помогает оптимизировать структуру и повысить гибкость компании на рынке.

В новом независимом бизнесе сохраняются все активы и персонал, которые были у подразделения при материнской компании — это могут быть продукты, производственные линии и технологии. Иногда новое предприятие берет на себя часть долгов, чтобы компенсировать стоимость переданных активов.

Отделение может происходить и потому, что успешное подразделение перестает соответствовать основным направлениям материнской компании. Например, производитель, разработавший внутреннее программное обеспечение для оборудования, может выделить этот отдел в отдельную фирму, чтобы она самостоятельно развивала клиентскую базу и получала прибыль.

Распределение акций

Материнская компания распределяет акции нового предприятия среди своих акционеров пропорционально их долям. Это происходит в форме дивидендов в виде акций, что для инвесторов является налогово выгодной операцией — акции нового бизнеса не облагаются налогом на прирост капитала.

Как правило, акции нового предприятия оцениваются ниже, чем акции материнской компании, что делает предложение более привлекательным. Обычно акционеры сохраняют свои акции материнской компании и одновременно получают долю в новом бизнесе.

Преимущества отделения

Отделения пользуются популярностью среди активных инвесторов и хедж-фондов, так как создают новые возможности для получения прибыли, которые были недоступны в составе материнской компании. Рынок положительно воспринимает такие трансформации, ведь они создают компании с четкой специализацией и уникальным брендом.

Крупные конгломераты с разнородным бизнесом часто медленно адаптируются к изменениям рынка. Отделения дают возможность быстрее реагировать на вызовы и находить новые пути роста. Кроме того, успешные выделенные предприятия обычно демонстрируют хорошую динамику на бирже, что еще больше привлекает инвесторов.

Что такое IPO?

Первичное размещение акций (IPO) — это процесс, при котором частная компания впервые предлагает свои акции публичным инвесторам с целью привлечения капитала. Полученные средства могут быть направлены на погашение долгов, развитие новых продуктов, расширение производства или приобретение основных средств.

Процесс IPO

Частные компании сотрудничают с инвестиционными банками, которые оказывают финансовую поддержку и сопровождают весь процесс выхода на биржу. Инвестиционные банки проводят оценку стоимости компании, помогают подготовить необходимые документы и обеспечивают соответствие требованиям регуляторов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Банки-андеррайтеры покупают акции у компании по фиксированной цене, а затем продают их инвесторам по более высокой цене во время IPO. Разница между этими ценами называется валовой маржей и является вознаграждением андеррайтеров.

Во время IPO акции частных инвесторов превращаются в публичные, и многие из них могут реализовать свои доли после начала торгов на бирже.

Преимущества IPO

Главное преимущество IPO — привлечение значительного капитала для развития бизнеса. Кроме того, публичный статус повышает доверие со стороны партнеров и кредиторов благодаря обязательной прозрачности финансовой отчетности.

Публичная компания получает доступ к ликвидному рынку, что облегчает продажу и покупку акций. После IPO компания может проводить дополнительные размещения акций для привлечения дополнительного финансирования. Успех IPO во многом зависит от уровня интереса инвесторов и объема торгов.

Отделение и IPO: общий итог

Хотя отделение и IPO начинаются с разных позиций — одно из существующей публичной компании, другое из частной — обе процедуры приводят к формированию независимой публичной компании. Такие компании имеют собственные управленческие команды, самостоятельность, подчиняются регуляторным стандартам и могут привлекать капитал для дальнейшего роста.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Акции на дату 06-10-2021. Статья под заголовком "Отделение компании или первичное размещение акций: в чем главные отличия?" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Акции. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Отделение компании или первичное размещение акций: в чем главные отличия? " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Акции. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.