Как Писать Опционы: Полное Руководство с Примерами

Что Такое Написание Опциона?

Написание опциона — это процесс продажи опциона, при котором продавец (автор опциона) получает премию за предоставление покупателю права купить или продать акции по заранее оговорённой цене в будущем.

Основные моменты

• Автор опциона получает премию за передачу права покупки или продажи акций по определённой цене и сроку.
• Опционы на акции обычно продаются лотами, где один лот соответствует 100 акциям.
• Размер премии зависит от текущей цены акции, срока действия опциона и волатильности актива.
• Преимущества написания опциона включают немедленное получение премии, возможность сохранить платёж при истечении опциона без стоимости, влияние временного распада и гибкость управления позицией.
• Риски могут превышать сумму полученной премии, особенно при продаже «голых» опционов.

Как Работает Написание Опциона?

Автор опциона создаёт контракт, который даёт покупателю право купить (колл) или продать (пут) актив по фиксированной цене (страйк) до или на дату истечения. За это право покупатель платит премию продавцу.

Размер премии определяется рыночной ценой актива, сроком опциона и его волатильностью. Чем выше риск для автора, тем больше премия.

Преимущества Написания Опциона

• Мгновенный доход. Премия поступает на счёт сразу после продажи опциона.
• Сохранение премии. Если опцион истекает без стоимости (out of the money), автор сохраняет всю премию.
• Временной распад. Со временем цена опциона снижается, уменьшая потенциальные убытки автора.
• Гибкость. Автор может закрыть позицию в любой момент, выкупив опцион обратно на рынке.

Риски При Написании Опционов

Несмотря на получение премии, автор опциона может понести значительные убытки. Например, если цена акции значительно изменится, автор обязан выполнить условия опциона по страйку, что может привести к потерям.

Рассмотрим ситуацию: трейдер продаёт колл-опцион на акции компании с ценой страйка $200. Если цена акции поднимается до $275 к дате истечения, автор должен продать акции по $200, покупая их на рынке по $275, что приводит к убытку $75 за акцию.

При продаже «голых» опционов убытки могут быть неограниченными. В случае «покрытых» опционов (когда акции уже находятся в собственности) убытки компенсируются ростом стоимости акций.

Практический Пример

Представим, что акции компании Boeing торгуются по $375, и инвестор владеет 100 акциями. Он считает, что цена останется стабильной или немного снизится. Поэтому он продаёт колл-опцион с ценой страйка $375, получая премию $17 за акцию, что составляет $1,700.

Другой инвестор покупает этот опцион, рассчитывая на рост цены. Если цена останется на уровне $375 или ниже, опцион истечёт без стоимости, и продавец сохранит $1,700.

Если же цена поднимется до $450, покупатель реализует опцион, покупая акции по $375. Продавец получит премию, но потеряет $7,500 на разнице цены.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Торговля опционами и деривативами на дату 26-01-2020. Статья под заголовком "Как Писать Опционы: Полное Руководство с Примерами" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Торговля опционами и деривативами. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Как Писать Опционы: Полное Руководство с Примерами " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Торговля опционами и деривативами. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.