Экономическая Добавленная Стоимость и Рыночная Добавленная Стоимость: В чем Суть?

Экономическая Добавленная Стоимость и Рыночная Добавленная Стоимость: Основы

Инвесторы и кредиторы применяют различные методы для оценки стоимости компании, что особенно важно при выборе инвестиционных возможностей в компаниях разного масштаба. Оценка стоимости также помогает определить кредитоспособность бизнеса.

Два ключевых показателя в оценке стоимости компании — это экономическая добавленная стоимость (EVA) и рыночная добавленная стоимость (MVA). Несмотря на связь, между ними есть существенные различия, и для эффективного использования каждый требует правильного понимания.

Основные моменты

• Экономическая добавленная стоимость (EVA) и рыночная добавленная стоимость (MVA) — популярные методы оценки стоимости компании.
• EVA отражает экономический успех компании за определённый период.
• MVA оценивает накопленную стоимость компании с течением времени.

Экономическая Добавленная Стоимость

Экономическая добавленная стоимость (EVA) — это показатель эффективности, разработанный компанией Stern Stewart & Co. (ныне Stern Value Management), который отражает реальную экономическую прибыль компании. Этот показатель помогает инвесторам понять, насколько успешно компания создаёт стоимость для своих акционеров в течение конкретного периода и позволяет сравнивать эффективность компании с конкурентами.

Расчёт EVA основан на разнице между чистой операционной прибылью после уплаты налогов и стоимостью капитала, инвестированного в компанию, умноженной на соответствующую ставку.

Например, если компания «Cory’s Tequila Company» получила чистую операционную прибыль после налогов в размере $200,000 при вложенном капитале $2 млн и средней стоимости капитала 8,5%, то её EVA составит: $200,000 - ($2,000,000 × 8,5%) = $30,000.

Эти $30,000 означают, что компания создала дополнительную стоимость в размере 1,5% от вложенного капитала, что демонстрирует эффективность использования ресурсов и превышение стоимости капитала за отчётный период.

Показатель EVA помогает оценить прибыльность проектов и управленческую эффективность компании.

Интересный факт

Экономическая добавленная стоимость учитывает альтернативные издержки вложений, в отличие от рыночной добавленной стоимости.

Рыночная Добавленная Стоимость

Рыночная добавленная стоимость (MVA) — это разница между текущей рыночной стоимостью компании и суммой капитала, вложенного инвесторами (акционерами и держателями облигаций). Этот показатель чаще применяется к крупным публичным компаниям.

MVA не является показателем операционной эффективности, как EVA, а служит мерой накопленной стоимости компании. Хорошие финансовые результаты ведут к накоплению нераспределённой прибыли, что увеличивает балансовую стоимость акций. Инвесторы, ожидая будущие доходы, повышают рыночную цену акций, увеличивая рыночную стоимость компании.

Разница между рыночной стоимостью и вложенным капиталом и есть MVA — отражение доверия рынка к компании на основе её прошлых успехов.

В отличие от EVA, MVA не учитывает альтернативные издержки капитала и является простым индикатором рыночной оценки бизнеса.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Экономика на дату 11-08-2024. Статья под заголовком "Экономическая Добавленная Стоимость и Рыночная Добавленная Стоимость: В чем Суть?" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Экономика. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Экономическая Добавленная Стоимость и Рыночная Добавленная Стоимость: В чем Суть? " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Экономика. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.