Психология инвестора: кто такой «держатель мешка» и как избежать ошибок

Определение

«Держатель мешка» — это инвестор, который продолжает удерживать акции или другие ценные бумаги, несмотря на значительное падение их стоимости, надеясь на восстановление, даже если шансы на это минимальны.

Кто такие «держатели мешков»?

Термин «держатель мешка» возник как жаргонное определение инвестора, чьи вложения потеряли почти всю ценность, но он не спешит их продавать. Часто такие инвесторы упрямо держат свои активы длительное время, даже когда стоимость стремится к нулю.

Основные моменты

• «Держатель мешка» — это сленговое название для инвестора, который цепляется за падающие активы, надеясь на их рост, хотя вероятность этого мала.
• Психологические причины такого поведения связаны с тем, что люди больше сосредоточены на избежании потерь, чем на достижении прибыли.
• В итоге «держатели мешков» часто оказываются в убытке, будучи последними владельцами безнадежных активов.

Психология «держателей мешков»

По данным Urban Dictionary, термин родился во времена Великой депрессии, когда люди в очередях за помощью несли мешки с последними вещами. Сейчас он прочно вошел в инвестиционную лексику. Например, блогеры, пишущие о недорогих акциях, шутят о создании «анонимных держателей мешков» для поддержки таких инвесторов.

«Держатель мешка» символизирует инвестора, который держит «мешок акций», потерявших свою ценность. Представьте, что вы купили 100 акций молодой технологической компании. После IPO цена сначала растет, но затем начинает падать из-за сомнений в бизнес-модели и слабых финансовых отчетов. Инвестор, который не продает несмотря на это, становится «держателем мешка».

Важный момент

Часто такое поведение связано с эффектом удержания и ошибкой невозвратных затрат, заставляющими инвесторов долго держать убыточные позиции.

Отвращение к потерям и эффект удержания

Почему инвесторы цепляются за убыточные активы? Иногда они просто не следят за портфелем и не замечают падение стоимости. Но чаще причина в том, что продажа означает признание ошибки. Эффект удержания проявляется в том, что инвесторы спешат фиксировать прибыль, но упорно держат убыточные акции, надеясь на их восстановление.

Это связано с теорией перспектив: люди сильнее боятся потерь, чем радуются выигрышам. Например, многие предпочитают получить 50 долларов сразу, чем получить 100 и потерять половину, хотя итог одинаков.

Другой пример — отказ работать сверхурочно из-за боязни уплаты дополнительных налогов, даже если в итоге заработок увеличится.

Ошибка невозвратных затрат

Еще одна причина — ошибка невозвратных затрат. Если вы купили акции на 1000 долларов, а их цена упала до 300, то потеря в 700 долларов — это «невозвратные затраты». Многие ждут, пока цена вернется к 1000, но эти потери уже нельзя вернуть.

Кроме того, удержание акций часто связано с нежеланием фиксировать убыток, который становится реальным только при продаже, тем самым откладывая неизбежное.

Особые случаи

Стоит учитывать, что для цикличных компаний падение цены может быть временным, и рыночные колебания приведут к восстановлению стоимости. Однако если фундаментальные показатели компании ухудшаются, акции могут никогда не оправиться.

Таким образом, важно оценивать сектор и фундаментальные данные, чтобы не стать «держателем мешка» в безнадежном активе.

Изучите полезные статьи в категории Торговые стратегии на дату 24-03-2021. Статья под заголовком "Психология инвестора: кто такой «держатель мешка» и как избежать ошибок" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Торговые стратегии. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Психология инвестора: кто такой «держатель мешка» и как избежать ошибок " расширяет ваши знания в категории Торговые стратегии, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.