Какие акции могут резко упасть: неожиданные причины для инвесторов
В этой статье рассмотрены акции, которые могут продолжить снижение из-за массовых распродаж с целью налоговой оптимизации.
Четвертый квартал начался с масштабной распродажи на фондовом рынке, и многие инвесторы внимательно пересматривают свои портфели, особенно те акции, которые ранее пользовались популярностью, но в этом году значительно потеряли в цене. Morgan Stanley в своем последнем отчете U.S. Weekly Warm-Up отмечает, что «продажи с целью фиксации налоговых убытков могут стать источником дополнительного технического давления на отдельные акции».
Анализ, проведенный Morgan Stanley, выявил 118 акций, подверженных такому давлению, среди которых выделяются 12 ключевых компаний: Kraft Heinz Co., Goodyear Tire & Rubber Co., MGM Resorts International, Nutrisystem Inc., Coherent Inc., Cimarex Energy Co., Halliburton Co., Williams Companies Inc., BlackRock Inc., Jefferies Financial Group Inc., Synchrony Financial и Spectrum Pharmaceuticals Inc.
Что важно для инвесторов
«Мы проводим скрининг S&P 1500, чтобы выявить акции, которые в начале года пользовались спросом, но затем значительно снизились в цене», — отмечают в Morgan Stanley. Их методология показывает, что за последние 16 лет средняя относительная доходность таких акций в четвертом квартале была отрицательной (-2,0% в среднем и -0,8% по медиане), что указывает на тенденцию к дальнейшему снижению, превышающему обычное падение акций с убытками.
За последние 16 лет в среднем 68 акций ежегодно попадали под эти критерии, и почти половина из них (47%) демонстрировала худшую динамику по сравнению с рынком, измеряемым индексом S&P 1500. Среди крупнейших проигравших — Coherent, Goodyear и Kraft Heinz, которая должна опубликовать результаты третьего квартала 1 ноября.
Kraft Heinz превзошла ожидания аналитиков по второму кварталу, однако общий рост продаж составил всего 0,7%, а продажи в США снизились на 2%, сообщает Bloomberg. Без влияния валютных курсов и сделок выручка могла бы упасть. Крупнейшим акционером Kraft Heinz является Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта, но Bloomberg называет такое партнерство «странным», учитывая высокую долговую нагрузку компании и недостаточные успехи в адаптации продукции под современные запросы покупателей, которые предпочитают более свежие и полезные продукты.
Перспективы
Morgan Stanley предупреждает, что для оценки настроений инвесторов они используют рейтинги аналитиков с продающей стороны, так как данные о настроениях управляющих фондов доступны гораздо сложнее. Кроме того, цены акций в конечном итоге зависят от фундаментальных факторов, которые за квартал могут преодолеть техническое давление от распродаж. Поэтому точность их прогноза составляет менее 50%. Тем не менее, акции, отобранные по их критериям, могут продолжить снижение из-за фундаментальных причин, даже если управляющие фондами не будут продавать их для оптимизации налогов.
Изучите полезные статьи в категории Новости рынков на дату 30-07-2019. Статья под заголовком "Какие акции могут резко упасть: неожиданные причины для инвесторов" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Новости рынков. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.
Статья " Какие акции могут резко упасть: неожиданные причины для инвесторов " расширяет ваши знания в категории Новости рынков, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.