Как работает обратное поглощение: преимущества и примеры

Энди Смит — сертифицированный финансовый консультант (CFP®), лицензированный риелтор и преподаватель с более чем 35-летним опытом в области финансового управления. Он эксперт в личных финансах, корпоративных финансах и недвижимости, помог тысячам клиентов достигать финансовых целей.

Что такое обратное поглощение?

Обратное поглощение — это редкий вид сделки, при которой компания-покупатель становится дочерним подразделением приобретённой фирмы. После завершения сделки объединённые компании сохраняют имя приобретённой организации.

Основные моменты

• Обратное поглощение — необычная форма сделки, при которой покупатель становится дочерним предприятием приобретённой компании.
• После завершения объединения сохраняется бренд приобретённой компании.
• Часто такой подход используется для расширения бизнеса и обновления корпоративного имиджа.
• Приобретённая компания получает доступ к более значительным финансовым ресурсам, что стимулирует её рост.

Понимание механизма обратного поглощения

Поглощения — процесс, когда одна компания предлагает денежные средства, акции или их сочетание для контроля над другой компанией. Такие сделки позволяют быстро расширить бизнес, увеличить рыночную долю, выйти на новые рынки, повысить экономию от масштаба, устранить конкурентов или получить инновационные технологии с патентами.

В редких случаях поглощения служат инструментом для обновления имиджа компании. Обратное поглощение нарушает традиционный порядок, когда покупатель становится главной структурой, а приобретённая компания — дочерней.

Важно

Обратное поглощение обычно инициируют финансово сильные компании, стремящиеся не только к расширению, но и к укреплению своего бренда за счёт более известного имени приобретённой фирмы.

В типичной сделке покупатель остаётся главной структурой, а приобретённый объект становится дочерним предприятием. В обратном поглощении происходит наоборот: приобретённая компания становится основным юридическим лицом, а покупатель — её подразделением, сохраняя при этом контроль над объединённым бизнесом.

Преимущества обратного поглощения

Компании выбирают обратное поглощение по нескольким причинам. Основная — более высокая узнаваемость бренда приобретённой компании на ключевых рынках.

Покупатель может сталкиваться с собственными проблемами: например, иметь значительный размер и успех, но пострадать из-за крупных реколлов продукции, скандалов с качеством, финансовых махинаций и т.д. Эти сложности могут ограничивать дальнейшее развитие, что побуждает искать альтернативы для долгосрочного успеха.

Одним из вариантов становится приобретение конкурента с перспективными направлениями и здоровым бизнесом, который нуждается в дополнительных финансовых и операционных ресурсах для роста.

Пример из реальной практики

В 2005 году компания SBC Communications приобрела AT&T за $16 миллиардов и сохранила бренд AT&T, в то время как имя SBC было интегрировано в общую структуру. Это решение было обусловлено высокой популярностью и историей бренда AT&T, основанного в 1885 году.

После слияния компания сохранила корпоративную структуру и историю акций SBC, а председатель правления и генеральный директор SBC сохранил свои должности, в то время как генеральный директор AT&T стал президентом SBC и вошёл в совет директоров.

Слияние позволило SBC значительно расшириться, используя огромную сеть и клиентскую базу AT&T, что дало возможность дочерним компаниям SBC выйти за рамки регионального бизнеса и стать национальными игроками.

AT&T согласилась на сделку, поскольку испытывала трудности с развитием интернет-технологий, с ростом мобильной связи и регуляторными ограничениями, которые снижали её конкурентоспособность.

В результате SBC стала крупнейшим поставщиком телекоммуникационных и дата-услуг для корпоративных клиентов в США, а бренд AT&T сохранился и укрепился в обновлённой структуре.

Изучите полезные статьи в категории Корпоративные финансы на дату 12-12-2020. Статья под заголовком "Как работает обратное поглощение: преимущества и примеры" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Корпоративные финансы. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как работает обратное поглощение: преимущества и примеры " расширяет ваши знания в категории Корпоративные финансы, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.