Как использовать ETF QQQ для защиты от торговой войны

В условиях растущей волатильности на фоне обострения торговых противоречий между США и Китаем инвесторы сталкиваются с увеличением стоимости страховки своих портфелей. Несмотря на то, что ставки на снижение рынка стали дороже после недавнего падения, аналитики UBS Group AG и Credit Suisse видят привлекательные возможности для хеджирования. Относительная доступность подразумеваемой волатильности индекса Nasdaq 100 позволяет инвесторам эффективно защищаться от рисков, используя шорт позиции по ETF Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ), как сообщает Bloomberg.

«Мы продолжаем считать Nasdaq предпочтительным инструментом для хеджирования», — отмечает стратег UBS Стюарт Кайзер. Аналитик Credit Suisse Мэнди Сюй добавляет: «Хотя волатильность акций значительно выросла, мы видим ценность в позициях на снижение по QQQ».

Что это значит для инвесторов

Индекс Nasdaq 100, который включает 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгующихся на бирже Nasdaq, зафиксировал падение на 3,6% в понедельник — самое значительное с начала года. Высокая доля технологических компаний в индексе делает его важным индикатором состояния сектора технологий. Недавнее снижение связано с решением Китая ослабить юань в ответ на угрозы введения дополнительных тарифов со стороны США.

«Хотя новые тарифы США вызвали встряску на рынках на прошлой неделе, ключевым фактором стала реакция Китая, позволившего юаню ослабнуть выше отметки 7», — поясняет Сюй, ссылаясь на Bloomberg.

Вероятны дальнейшие снижения Nasdaq 100 на фоне ослабления ожиданий скорого торгового соглашения. ETF PowerShares QQQ, который вырос на 22% с начала года и привлек удвоенный объем инвестиций весной, предоставляет инвесторам инструменты для торговли акциями и возможности хеджирования рисков через опционы пут.

Разница в подразумеваемой волатильности Nasdaq 100 и S&P 500 достигла минимальных значений за год, в то время как индекс волатильности CBOE (VIX), известный как «индекс страха», вырос на 40% в понедельник, достигнув максимума с января.

Сюй рекомендует использовать стратегию медвежьего пут-спреда на QQQ для защиты от падения Nasdaq 100. Опционы пут дают право, но не обязательство, продать актив по определенной цене. Медвежий пут-спред предполагает покупку опционов пут с одной ценой исполнения и одновременную продажу опционов пут с более низкой ценой исполнения, что снижает затраты на хеджирование.

Разница между ценами исполнения минус чистые затраты на опционы определяет максимальную прибыль стратегии. При падении QQQ ниже цены покупки опциона инвестор начинает компенсировать свои затраты, а дальнейшее снижение приносит прибыль до достижения нижней цены исполнения проданных опционов, после чего прибыль нивелируется убытками.

Перспективы

Хотя стратегия медвежьего пут-спреда помогает защитить портфель от дальнейших падений, относительное преимущество не будет вечным. Если такая возможность действительно существует, арбитражеры быстро устранят дисбаланс между ценами опционов и фундаментальной стоимостью активов. Однако в условиях высокой неопределенности фундаментальные оценки также остаются неустойчивыми.

Изучите полезные статьи в категории Новости рынков на дату 14-08-2019. Статья под заголовком "Как использовать ETF QQQ для защиты от торговой войны" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Новости рынков. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как использовать ETF QQQ для защиты от торговой войны " расширяет ваши знания в категории Новости рынков, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.