Что представляет собой индекс Доу и как он рассчитывается
Узнайте, как рассчитывается индекс Доу Джонса и почему он важен для инвесторов, отслеживающих состояние крупнейших компаний рынка.
Томас Дж. Каталано — сертифицированный финансовый планировщик (CFP) и зарегистрированный инвестиционный консультант в штате Южная Каролина. В 2018 году он основал собственную финансовую консультационную фирму. Его опыт охватывает инвестиции, пенсионное планирование, страхование и финансовое консультирование.
Инвесторы часто следят за динамикой отдельных акций в своём портфеле. Однако результаты небольшого портфеля не всегда отражают общую картину рынка. Для понимания рыночных тенденций полезно обращаться к фондовым индексам.
Индекс — это числовой показатель, который отражает состояние всего рынка, определённого сегмента или группы акций. Он служит ориентиром для сравнения эффективности инвестиций. Например, если ваш портфель принес доход 15%, а рыночный индекс — 20%, это означает, что ваша доходность отстаёт от рынка.
Основные моменты
- Индекс Доу Джонса включает 30 крупнейших американских компаний с высокой капитализацией.
- Это индекс с ценовым взвешиванием, в отличие от индекса S&P 500, который учитывает рыночную капитализацию.
- Для расчёта индекса суммируют цены акций всех 30 компаний и делят на специальный делитель.
- Делитель корректируется при дроблении акций, выплатах дивидендов или изменениях в составе индекса.
Что такое индекс Доу Джонса?
Индекс Доу Джонса (DJIA) отражает изменение стоимости акций 30 крупнейших компаний США в течение торгового дня. Это математический показатель, который объединяет цены выбранных акций в одно число, позволяющее оценить общее состояние рынка.
Различные индексы используют разные методы взвешивания: некоторые учитывают рыночную капитализацию компаний, другие — цену акций. DJIA относится к числу ценовых индексов.
Как рассчитывается индекс Доу?
Исторически DJIA начинался как простое среднее арифметическое цен акций всех входящих компаний. Например, если в индексе было 12 акций, их цены складывали и делили на 12.
Формула выглядела так:
Значение DJIA = (Сумма цен акций) / (Количество акций)
Рассмотрим гипотетический пример. Допустим, на рынке торгуются только две компании — Ally Inc. и Belly Inc. Цена акций Ally составляет $20, Belly — $80. Тогда индекс AB будет:
AB индекс = (20 + 80) / 2 = 50
Расчёт на второй день
Если на следующий день цена акции Ally выросла до $25, а Belly снизилась до $75, то:
AB индекс = (25 + 75) / 2 = 50
Рост одной акции компенсируется падением другой, индекс остаётся без изменений.
Расчёт на третий день
Если же цены изменились до $30 и $85 соответственно:
AB индекс = (30 + 85) / 2 = 57.5
Индекс вырос, поскольку суммарное изменение цен положительное. Стоит отметить, что в ценовом индексе учитываются абсолютные значения изменений цен, а не процентные.
Добавление новой акции в индекс
Если на четвёртый день появляется новая компания C с ценой $10, и индекс расширяется до трёх акций, простой расчёт даст:
Индекс = (30 + 85 + 10) / 3 = 41.67
Это резкое падение индекса по сравнению с предыдущим значением 57.5, что не отражает реальной ситуации. Чтобы избежать таких скачков, вводится понятие делителя — специального коэффициента, позволяющего сохранять непрерывность индекса.
Делитель вычисляется так, чтобы значение индекса до и после добавления новой акции оставалось неизменным при условии, что цены остальных акций не изменились.
В нашем примере делитель будет равен 125 / 57.5 ≈ 2.174, где 125 — сумма цен трёх акций.
Тогда скорректированное значение индекса:
Индекс = (30 + 85 + 10) / 2.174 = 57.5
Расчёт на пятый день
Если в пятый день цены акций составляют $32, $90 и $9 соответственно, то:
Индекс = (32 + 90 + 9) / 2.174 ≈ 60.26
Таким образом, индекс отражает изменения рынка, учитывая корректировки делителя при изменении состава и корпоративных действиях.
Индекс Доу Джонса — это мощный инструмент для оценки состояния рынка и сравнения эффективности инвестиций, несмотря на некоторые ограничения ценового взвешивания.
Изучите полезные статьи в категории Основы инвестиций на дату 06-02-2022. Статья под заголовком "Что представляет собой индекс Доу и как он рассчитывается" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Основы инвестиций. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.
Статья " Что представляет собой индекс Доу и как он рассчитывается " расширяет ваши знания в категории Основы инвестиций, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.