Memahami Perbedaan Nilai Notional dan Nilai Pasar dalam Investasi

Charlene Rhinehart adalah seorang CPA dan CFE, ketua komite di Illinois CPA Society, serta lulusan akuntansi dan keuangan dari DePaul University.

Memahami Nilai Notional dan Nilai Pasar

Nilai notional dan nilai pasar adalah dua istilah penting dalam dunia keuangan yang menggambarkan nilai sebuah instrumen keuangan. Nilai notional mencerminkan total nilai teoritis yang dikendalikan oleh sebuah instrumen, seperti kontrak derivatif atau kewajiban utang.

Sementara itu, nilai pasar adalah harga aktual suatu instrumen yang dapat dibeli atau dijual di pasar melalui bursa atau broker. Nilai pasar juga sering digunakan untuk menghitung kapitalisasi pasar sebuah perusahaan publik dengan mengalikan harga saham saat ini dengan jumlah saham yang beredar.

Poin Penting

• Nilai notional menunjukkan total nilai yang dikendalikan oleh posisi atau kewajiban, contohnya nilai yang diwakili oleh kontrak derivatif.
• Nilai pasar adalah harga suatu instrumen yang ditentukan oleh interaksi penawaran dan permintaan di pasar.
• Contoh: opsi beli yang mewakili 100 saham dengan harga strike $40 dapat diperdagangkan pada harga $1,20 per kontrak (nilai pasar $120), namun nilai notionalnya adalah $4.000 (100 x $40).

Definisi Nilai Notional

Nilai notional adalah total nilai aset dasar dari suatu instrumen keuangan berdasarkan harga saat ini. Nilai ini membedakan antara dana yang diinvestasikan dengan jumlah nilai total yang terkait dengan transaksi tersebut. Cara menghitungnya adalah dengan mengalikan jumlah unit dalam satu kontrak dengan harga spot aset dasar.

Misalnya, jika seorang investor membeli satu kontrak berjangka emas yang mewakili 100 troy ons emas, dan harga emas saat ini adalah $1.300 per ons, maka nilai notional kontrak tersebut adalah $130.000.

Nilai notional sering digunakan dalam berbagai instrumen seperti swap suku bunga, total return swap, opsi saham, pertukaran mata uang asing, derivatif mata uang asing, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Dalam swap suku bunga, nilai notional menjadi dasar untuk menghitung bunga yang harus dibayar. Dalam total return swap, nilai notional digunakan untuk menentukan tingkat swap. Pada opsi saham, nilai notional menunjukkan nilai yang dikendalikan oleh opsi tersebut. Dalam pertukaran dan derivatif mata uang asing, nilai notional digunakan untuk menilai nilai mata uang yang dipertukarkan.

Catatan Penting

Nilai notional menunjukkan total nilai posisi, sedangkan nilai pasar adalah harga di mana posisi tersebut dapat dibeli atau dijual sesuai dengan kondisi pasar.

Definisi Nilai Pasar

Nilai pasar berbeda dengan nilai notional karena merupakan harga aktual yang disepakati antara pembeli dan penjual di pasar. Nilai pasar ditentukan oleh kekuatan penawaran dan permintaan. Sebaliknya, nilai notional mengacu pada nilai total berdasarkan spesifikasi kontrak.

Nilai pasar perusahaan mencerminkan persepsi investor terhadap prospek bisnisnya. Nilai ini dapat sangat bervariasi, mulai dari kurang dari satu juta dolar untuk perusahaan kecil hingga triliunan dolar untuk perusahaan terbesar di dunia.

Nilai pasar dapat berfluktuasi secara signifikan mengikuti siklus bisnis, biasanya turun selama pasar bearish saat resesi dan naik saat pasar bullish pada masa ekspansi ekonomi.

Contoh Nilai Notional dan Nilai Pasar

Misalkan indeks S&P 500 futures diperdagangkan pada harga $2.700 per unit. Nilai pasar satu unit indeks tersebut adalah $2.700.

Jika satu kontrak futures S&P terdiri dari 250 unit, maka nilai notional kontrak tersebut adalah $675.000 ($2.700 x 250) karena kontrak ini mewakili 250 unit indeks.

Contoh Perhitungan Nilai Notional

Misalnya, kontrak berjangka gandum diperdagangkan dengan harga $50 per bushel dan setiap kontrak mewakili 5.000 bushel. Nilai notionalnya adalah $50 x 5.000 = $250.000.

Apa Itu Nilai Pasar Perusahaan?

Nilai pasar perusahaan, atau kapitalisasi pasar, adalah estimasi nilai finansial perusahaan yang diperoleh dengan mengalikan harga saham saat ini dengan jumlah saham yang beredar. Contohnya, jika harga saham ABC adalah $10 dan memiliki 20.000 saham yang beredar, maka kapitalisasi pasarnya adalah $200.000.

Perbedaan Antara Nilai Buku dan Nilai Pasar

Nilai buku adalah penilaian perusahaan berdasarkan laporan keuangannya, dengan menghitung total aset dikurangi aset tidak berwujud dan kewajiban. Sedangkan nilai pasar adalah penilaian berdasarkan harga saham saat ini dan jumlah saham yang beredar.

Kesimpulan

Nilai pasar dan nilai notional adalah dua konsep penting yang harus dipahami oleh investor. Nilai notional menunjukkan nilai total yang diwakili oleh suatu kontrak atau kewajiban, seperti kontrak opsi yang mengendalikan 1.000 bushel gandum atau obligasi korporasi dengan nilai nominal $1.000.

Sementara itu, nilai pasar dari kewajiban tersebut dapat berfluktuasi tergantung pada kondisi pasar dan penawaran-permintaan. Misalnya, jika opsi berada jauh di luar harga pasar, nilai pasarnya bisa mendekati nol, atau jika suku bunga naik tajam, nilai pasar obligasi bisa turun di bawah nilai nominalnya.

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Analisis Teknikal pada tanggal 12-11-2023. Artikel berjudul "Memahami Perbedaan Nilai Notional dan Nilai Pasar dalam Investasi" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Analisis Teknikal. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Memahami Perbedaan Nilai Notional dan Nilai Pasar dalam Investasi " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Analisis Teknikal, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.