Konvertatsiya Premiumi: Ma'nosi va Amaliy Misollar

Gordon Scott 20 yildan ortiq vaqt davomida faol investor va texnik tahlilchi sifatida ishlaydi. U Chartered Market Technician (CMT) sertifikatiga ega.

Konvertatsiya Premiumi Nima?

Konvertatsiya premiumi – bu konvertatsiya qilinadigan qimmatli qog'ozning narxi, uning konvertatsiya qilinishi mumkin bo‘lgan oddiy aksiyalarining joriy bozor qiymatidan oshib ketgan summasidir. Bu qiymat dollar bilan ifodalanadi va konvertatsiya qilingan qiymat yoki oddiy obligatsiya qiymatidan qaysi biri kattaroq bo‘lsa, shundan farq sifatida ko‘rsatiladi.

Asosiy Nuqtalar

• Konvertatsiya premiumi – konvertatsiya opsiyasi tufayli qimmatli qog‘ozga qo‘shimcha qiymat qo‘shiladi.
• Premiumning sababi, konvertatsiya qilinganda, investor obligatsiyalardan ko‘ra ko‘proq qiymatga ega aksiyalarga egalik qilishi mumkinligidadir.
• Bozorda ortiqcha konvertatsiya premiumidan foydalangan holda ayrim treyderlar konvertatsiyalash arbitragi strategiyalarini qo‘llaydi.
• Konvertatsiya premiumi, shuningdek, konvertatsiya qilingan qimmatli qog‘ozning to‘lov muddatini hisoblashda muhim rol o‘ynaydi.

Konvertatsiya Premiumini Tushunish

Konvertatsiya qilinadigan qimmatli qog‘ozlar, masalan, obligatsiyalar yoki imtiyozli aksiyalar, belgilangan miqdordagi oddiy aksiyalarga kelishilgan narxda almashtirilishi mumkin. Konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalar muddati tugagach, ularning nominal qiymatida yoki asosiy oddiy aksiyalarning bozor qiymatida, qaysi biri yuqori bo‘lsa, shunda qaytarilishi mumkin. Konvertatsiya qilish huquqi investor yoki chiqaruvchi kompaniyaga tegishli bo‘lishi mumkin.

Masalan, konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalar – bu korporativ obligatsiyalar bo‘lib, ular belgilangan vaqt oralig‘ida obligatsiya egasining ixtiyoriga ko‘ra oddiy aksiyalarga aylantirilishi mumkin. Obligatsiyaning ishonch shartnomasida konvertatsiya koeffitsienti ko‘rsatiladi, ya'ni har bir obligatsiya necha dona aksiyaga aylantirilishi mumkinligi. Agar konvertatsiya koeffitsienti 40 bo‘lsa, ya'ni 40 ga 1, 1000 dollar nominal qiymatga ega obligatsiya 40 dona aksiyaga aylantirilishi mumkin.

Konvertatsiya xususiyati, shuningdek, konvertatsiya narxi sifatida ifodalanishi mumkin, bu obligatsiyaning nominal qiymatini konvertatsiya koeffitsientiga bo‘lish orqali aniqlanadi. Masalan, agar aksiyaning narxi 25 dollar bo‘lsa, konvertatsiya koeffitsienti 1000/25 = 40 aksiyaga teng bo‘ladi.

Konvertatsiyani Amalga Oshirish

Obligatsiya chiqarilgandan so‘ng, uning narxi konvertatsiya narxidan qancha yuqori bo‘lsa, bu farq konvertatsiya premiumi deb ataladi. Konvertatsiya premiumi joriy bozor narxini konvertatsiya qiymati yoki oddiy obligatsiya qiymatidan kattasiga nisbatan solishtiradi. Oddiy obligatsiya qiymati – agar konvertatsiya opsiyasi bo‘lmaganda obligatsiyaning qiymati, konvertatsiya qiymati esa konvertatsiya koeffitsienti va oddiy aksiyaning bozor narxining ko‘paytmasidir.

Misol uchun, agar kompaniya kelajakda 50 dona oddiy aksiyaga almashtiriladigan konvertatsiya qilinadigan obligatsiyani chiqarib, hozirda aksiyaning narxi 20 dollar bo‘lsa, konvertatsiya qiymati 50 × 20 = 1000 dollar bo‘ladi. Agar obligatsiya hozirgi narxi 1200 dollar bo‘lsa, konvertatsiya premiumi 1200 – 1000 = 200 dollarni tashkil etadi.

Konvertatsiya Premiumi va To‘lov Muddatini Hisoblash

Konvertatsiya premiumi obligatsiyaning to‘lov muddatini hisoblashda ishlatiladi, ya'ni obligatsiya konvertatsiya premiumi va barcha aksiya dividendlarini qoplash uchun qancha vaqt talab qilinishini aniqlashda yordam beradi. Pul oqimi bo‘yicha to‘lov muddati shuni anglatadiki, agar konvertatsiya koeffitsientida ko‘rsatilgan aksiyalar sotib olinsa, obligatsiya konvertatsiya premiumi va dividendlar miqdoridagi foiz darajasini qancha vaqt ichida ishlab topishi mumkin.

Pul Oqimi Bo‘yicha To‘lov Muddatini Hisoblash Formulasi:
Cash-Flow Payback Period = [Konvertatsiya Premiumi ÷ (1 + Konvertatsiya Premiumi)] ÷ [Joriy Daromadlilik – Dividend Daromadliligi ÷ (1 + Konvertatsiya Premiumi)]

Siz Obligatsiyalar bo'yicha qiziqarli mavzular va tahliliy materiallarni 24-11-2020 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Konvertatsiya Premiumi: Ma'nosi va Amaliy Misollar " sizga Obligatsiyalar sohasidagi yangi tushunchalar va foydali maslahatlarni beradi. Har bir Mavzu diqqat bilan tahlil qilingan va foydalanuvchiga amaliy ma'lumot yetkazishga qaratilgan.

Konvertatsiya Premiumi: Ma'nosi va Amaliy Misollar mavzusi sizning Obligatsiyalar bo'yicha qarorlaringizni yanada oqilona qilishga yordam beradi. Saytimizdagi barcha mavzular, unikal va foydalanuvchi uchun qimmatli kontent hisoblanadi.