Call Warrantlar Haqida Bilishingiz Kerak Bo‘lgan Muhim Ma’lumotlar

Gordon Scott 20 yildan ortiq vaqt davomida faol investor va texnik tahlilchi sifatida faoliyat yuritadi. U sertifikatlangan bozor mutaxassisi (CMT) hisoblanadi.

Call Warrant Nima?

Call warrant — bu moliyaviy vosita bo‘lib, uni qo‘lga kiritgan shaxsga asosiy aksiyalarni belgilangan narxda va muddatdan oldin yoki belgilangan kunda sotib olish huquqini beradi. Ko‘pincha call warrantlar kompaniyaning yangi aksiyalar yoki qarz majburiyatlari chiqarilishida qoshimcha rag‘bat sifatida taqdim etiladi. Call warrantlar ko‘pincha aksiyalar yoki qarzlar sertifikatidan ajratilishi mumkin va yirik fond birjalarida alohida savdoga chiqariladi. Ba’zida bular shunchaki warrant deb ataladi.

Asosiy Muhim Nuqtalar

• Call warrant egasiga asosiy aksiyalarni belgilangan narxda va muddatdan oldin sotib olish huquqini beradi.
• Call warrantlarda ham xuddi optsionlardagi kabi amalga oshirish narxi va amal qilish muddati mavjud, ammo ular orasida asosiy farqlar mavjud.
• Call warrantlar va optsionlar kabi, ularning egalari kompaniya aksiya narxi oshganda katta foyda ko‘rish imkoniyatiga ega.
• Ba’zi investorlar call warrantlarni haddan tashqari xatarli va spekulyativ deb baholaydi, shuningdek, ular o‘sish potentsialiga ega kompaniyalarda kamroq uchraydi.

Call Warrant Qanday Ishlaydi?

Warrant egasiga asosiy aksiyalarni sotib olish imkonini beruvchi narx amalga oshirish narxi yoki strike price deb ataladi. Ko‘pincha bu narx joriy bozor narxidan yuqorida, ya’ni “out-of-the-money” holatida belgilanadi.

Call warrant qo‘shilishi kompaniyaga qarz mablag‘larini arzonroq jalb qilish imkonini beradi. Agar warrantlar to‘liq amalga oshirilsa, aksiya ulushi kamayish xavfi mavjud bo‘lsa-da, bu kompaniyaga qo‘shimcha kapital kiritilishi hisobiga qoplanadi. Bu ayniqsa moliyaviy bozorlarning qiyin davrlarida muhimdir.

Call warrantlarda optsionlar kabi amal qilish muddati va strike price mavjud bo‘lsa-da, warrantlar kompaniyalar tomonidan chiqariladi, optsionlar esa birja tomonidan ro‘yxatga olinadi. Bundan tashqari, warrantlarning amal qilish muddati optsionlarga nisbatan ancha uzun bo‘ladi.

Call Warrantlarning Afzalliklari

Call warrantlar investorlarga kompaniya aksiya narxi oshganda katta daromad olish imkonini beradi. Shuningdek, moliyaviy qiyinchilikda bo‘lgan kompaniyalar uchun qo‘shimcha qarz olishsiz mablag‘ yig‘ishga yordam beradi. Bu esa yuqori foizli qarzlarni chiqarish va bankrotlik xavfini kamaytiradi.

Ba’zi moliyaviy tashkilotlar past kredit reytinglari sabab faoliyatini davom ettira olmaydi. Bunday holatda, call warrantlar yoki yangi aksiyalar chiqarish ularga tezda kerakli mablag‘ni jalb qilish imkonini beradi.

Katta investorlar uchun call warrantlar ayniqsa foydalidir, chunki optsion bozori ularga katta hajmda investitsiya kiritish uchun yetarli emas. Shuningdek, qiyin vaziyatdagi kompaniyalar call warrant chiqarishni afzal ko‘radi, bu esa qiymat investorlariga jozibador bo‘ladi.

Muhim Eslatma

Kichik investorlar uchun call warrantlardan ko‘ra call optsionlari orqali shu kabi foyda olish osonroq.

Call Warrantlarga Nisbatan Tanqidlar

Call warrantlar bilan bog‘liq ko‘plab tanqidlar call optsionlarga ham tegishlidir. Ba’zi investorlar ularni haddan tashqari xatarli va spekulyativ vosita deb hisoblaydi. Agar aksiya narxi ko‘tarilmasa, call warrant egasi katta zarar ko‘rishi mumkin. Warrantlarning amal qilish muddati optsionlardan uzoqroq bo‘lsa-da, vaqt o‘tishi bilan qiymatining kamayishi xavfi mavjud.

O‘sish potentsialiga ega kompaniyalar ko‘pincha call warrant chiqarishmaydi, chunki ular ko‘plab naqd pul zaxirasiga ega. Bundan tashqari, call warrantlar bozori kamroq likvid bo‘lgani uchun o‘sish investorlariga zararlarni tezda to‘xtatish qiyinroq bo‘ladi.

Amaliy Misol

Warren Buffett call warrantlarga sarmoya kiritish bo‘yicha eng mashhur va muvaffaqiyatli misollardan birini ko‘rsatgan. 2011-yilda Berkshire Hathaway Bank of America kompaniyasining imtiyozli aksiyalariga 5 milliard dollar sarmoya kiritdi, bu investitsiyaga call warrantlar ham kiritilgan edi. Bu warrantlar Berkshire’ga keyingi o‘n yil ichida Bank of America aksiyalarini bir dona uchun 7.14 dollardan sotib olish huquqini berdi. 2011-yilda Bank of America hali 2008-yildagi moliyaviy inqirozdan chiqishga harakat qilayotgan edi, shuning uchun 7.14 dollarlik narx unchalik jozibali emas edi.

Biroq, 2017-yilda Bank of America aksiyalari narxi 24.32 dollarga ko‘tarildi. Shu paytda Buffett Berkshire’ning warrantlardan foydalanib, 700 million aksiyani 7.14 dollardan sotib oldi, jami xarajatlar taxminan 5 milliard dollarni tashkil qildi. Aksiyalar bozor qiymati esa 17 milliard dollardan oshgani sababli, Berkshire 12 milliard dollardan ortiq foyda ko‘rdi.

Siz Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha foydali maqolalarni 06-10-2022 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Call Warrantlar Haqida Bilishingiz Kerak Bo‘lgan Muhim Ma’lumotlar " sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Call Warrantlar Haqida Bilishingiz Kerak Bo‘lgan Muhim Ma’lumotlar maqolasi sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.