Noyob Investitsiya Imkoniyatlari va Xavflari: Blackstone va Universitet Hamkorligi

Blackstone kompaniyasining asosiy fondi Kaliforniya Universitetining 4 milliard dollarlik investitsiyasini 1 milliard dollar bilan qo‘llab-quvvatlamoqda.

Moliyaviy bozorlarda katta tajribaga ega Blackstone (BX) kompaniyasi, o‘zining ommaviy savdoga chiqarilmagan fondlariga ko‘proq oddiy investorlarni jalb qilishni maqsad qilgan. Ushbu fondlar asosan tijorat ko'chmas mulki kabi likvid bo‘lmagan aktivlarga investitsiya qiladi. University of California bilan amalga oshirilgan 4 milliard dollarlik bitim esa kompaniyaning sarmoyadorlar orasida tenglikka doir murakkab holatlarni ochib beradi.

Blackstone ushbu universitet investitsiyasini o‘zining chakana investorlar strategiyasiga tasdiq sifatida ko‘rsatsa-da, fondda yuzaga kelgan likvidlik cheklovlari sabab, universitetga imtiyozli sharoitlar taqdim etilmoqda. Bu esa chakana investorlarga xos bo‘lmagan xavflarni ochib beradi, xususan, likvid bo‘lmagan alternativ investitsiyalar dunyosida yuzaga keladigan xavflarni.

Asosiy Muhim Fikrlar

• Ommaviy savdoga chiqarilmagan yetakchi ko‘chmas mulk fondi universitetning investitsiyasini qo‘llab-quvvatlash uchun cheklovlar joriy qilgan.
• Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) 4 milliard dollarlik universitet investitsiyasining 1 milliard dollarini kafolatlaydi va yillik 11.25% daromadni ta'minlashga intiladi.
• BREIT 2023 yilning dastlabki 11 oyida 8% dan oshiq daromad ko‘rsatdi, bu esa ommaviy savdoga chiqarilgan REITlarning narxlari pasayishiga qarama-qarshi natija.
• Ekspertlar ta'kidlashicha, ommaviy savdoga chiqarilmagan fondlarning aktiv qiymatlari ko‘pincha eskirgan bo‘lib, bu pasayish davrida investorlarda tashvish uyg‘otadi.

Blackstone Real Estate Income Trust, 680 milliard dollarlik aktivlar bilan ommaviy savdoga chiqarilmagan REITlar orasida yetakchi, 1 dekabr kuni investorlarning pullarini qaytarish bo‘yicha iltimoslar maksimal chegarani oshgani sababli cheklovlar joriy qilganini e'lon qildi.

BREIT keyingi qadam sifatida Kaliforniya Universiteti investitsiya boshqaruvchisining 4 milliard dollarlik sarmoyasini kamida olti yil davomida olishini ma'lum qildi. Ushbu investitsiyaga yillik 11.25% daromad maqsadi qo‘yilgan bo‘lib, agar daromad bu ko‘rsatkichdan past bo‘lsa, Blackstone 1 milliard dollargacha yo‘qotishni qoplashga tayyor.

Alternativ investitsiyalar sohasida individual investorlarga qaratilgan takliflar oshayotgan bir pallada, institutsional sarmoyadorlar ayniqsa tijorat ko‘chmas mulki kabi muammoli sektorlar bo‘yicha ehtiyot choralarini ko‘rmoqda. Shaxsiy investorlarda alternativ investitsiyalar ulushi faqat 1-2% ni tashkil etsa, institutsional investorlarda bu ko‘rsatkich 15-50% atrofida.

Aktiv qiymatining aniq bahosi yo‘qligi sababli nontraded fondlar va likvid bo‘lmagan aktivlarning qiymatlari ko‘pincha eskirgan bo‘ladi, deydi Janubiy Kaliforniya universiteti assistent professori va alternativ investitsiyalar bo‘yicha mutaxassis Spenser Kauts.

Keefe, Bruyette & Woods tahlilchilari ta’kidladiki, ushbu bitim tijorat ko‘chmas mulk sektorining kapital xarajatlari oshganidan dalolat beradi, bu esa investorlarning ehtiyotkorlik bilan yondashishini ko‘rsatadi.

BREIT kelgusida ham cheklovlarni davom ettirishni rejalashtirmoqda, chunki universitetning investitsiyasi fonddagi investorlar ishonchini tiklashga yordam berishi kutilmoqda. Blackstone rahbarlari pulni qaytarish bo‘yicha talablarning ko‘payishini moliyaviy qiyinchilikda bo‘lgan, xususan Osiyo bozorlaridan kelgan investorlar bilan bog‘lamoqda.

BREIT 2022 yilning dastlabki 11 oyida 8.4% daromad ko‘rsatdi va 2017 yildan boshlab yillik o‘rtacha 12.7% daromad bilan faoliyat yuritmoqda. Bunda yillik boshqaruv haqlari, boshqaruvchilarga to‘lovlar va dastlabki to‘lovlar hisobga olingan.

Blackstone tarixiy yuqori natijalariga tayanib, 2022 yildagi aksiyalar va obligatsiyalardagi yo‘qotishlardan so‘ng, chakana investorlardan ko‘proq mablag‘ jalb qilishni maqsad qilmoqda. Shu maqsadda Fidelity Investments platformasi orqali BREITga minimal sarmoya miqdori 1 million dollardan 2,500 dollarga kamaytirildi.

Kautsning so‘zlariga ko‘ra, eskirgan baholar BREIT va Starwood Capital boshqaruvidagi fondlardan pul chiqarilishining asosiy sababi bo‘ldi, ayniqsa ommaviy savdoga chiqarilgan ko‘chmas mulk fondlarining narxlari pasayganda.

Pul chiqarish cheklovlari fondda qolgan investorlarni majburiy aktiv sotishdan himoya qiladi, bu esa likvidlik muammolarini kamaytiradi, deydi mutaxassis. Pul chiqarayotganlar esa ko‘chmas mulkning zaiflashayotgan fundamental ko‘rsatkichlariga javob sifatida qaralmoqda.

2022 yilda Blackstone aksiyalari 43% pasaydi, BREIT pul chiqarishni cheklaganidan so‘ng esa 15% ga tushdi. Ammo 2023 yil boshidagi ikki savdo sessiyasida aksiya narxi 5% ga oshdi.

Siz Kompaniya yangiliklari bo'yicha foydali maqolalarni 10-01-2023 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Noyob Investitsiya Imkoniyatlari va Xavflari: Blackstone va Universitet Hamkorligi " sizga Kompaniya yangiliklari sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Noyob Investitsiya Imkoniyatlari va Xavflari: Blackstone va Universitet Hamkorligi maqolasi sizga Kompaniya yangiliklari bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.