Защита инвесторов: что такое законы «Голубого неба» и как они работают

Что такое законы «Голубого неба»?

Законы «Голубого неба» представляют собой государственные нормативные акты, созданные для защиты инвесторов от мошеннических схем на рынке ценных бумаг. Эти правила, варьирующиеся в зависимости от штата, обязывают эмитентов ценных бумаг регистрировать свои предложения и раскрывать финансовую информацию о сделке и участвующих организациях. Благодаря этому инвесторы получают доступ к проверенным данным, на основе которых могут принимать обоснованные решения.

Основные моменты

• Законы «Голубого неба» — это региональные антимошеннические нормы, требующие обязательной регистрации эмитентов ценных бумаг и раскрытия информации о предложениях.
• Они создают ответственность для эмитентов, позволяя инвесторам и властям предъявлять претензии за несоблюдение требований.
• Большинство таких законов основаны на модели Единого закона о ценных бумагах 1956 года и уступают федеральному законодательству в случае противоречий.

Как работают законы «Голубого неба»?

Эти законы дополняют федеральное регулирование и обычно требуют лицензирования брокерских компаний, инвестиционных консультантов и отдельных брокеров, работающих с ценными бумагами в штате. Частные инвестиционные фонды обязаны регистрироваться не только в своем основном штате, но и в каждом штате, где планируют вести деятельность.

Эмитенты должны раскрывать условия предложения, включая важную информацию, способную повлиять на решение инвесторов. Поскольку законы базируются на региональных нормах, требования к регистрации могут отличаться, а процесс обычно включает оценку со стороны государственных органов, которые проверяют баланс и справедливость предложения для покупателей.

Важно знать

Несмотря на различия в деталях, все законы «Голубого неба» стремятся защитить инвесторов от обмана и чрезмерного риска.

Они предусматривают ответственность за ложные заявления и сокрытие информации, что позволяет инициировать судебные процессы против недобросовестных эмитентов.

Цель этих норм — предотвратить злоупотребления со стороны продавцов, особенно в отношении неопытных инвесторов, и обеспечить, чтобы новые инвестиционные предложения проходили проверку на справедливость и прозрачность.

Существуют исключения из обязательной регистрации, например, ценные бумаги, котирующиеся на национальных биржах, и предложения, подпадающие под правило 506 Регламента D Закона о ценных бумагах 1933 года, которые считаются «покрытыми ценными бумагами» и освобождаются от регистрации.

История законов «Голубого неба»

Термин «закон Голубого неба» возник в начале XX века и получил популярность после высказывания судьи Верховного суда штата Канзас, который хотел защитить инвесторов от спекуляций, не имеющих под собой реальной основы, сравнивая такие сделки с «несколько футов голубого неба».

В преддверии биржевого краха 1929 года спекулятивные инвестиции процветали: компании выпускали акции и продвигали недвижимость, обещая невероятную прибыль без доказательств. Отсутствие Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и слабый надзор способствовали мошенничеству и сокрытию важной информации, что в итоге привело к краху рынка.

Хотя первые законы «Голубого неба» появились ещё в 1911 году в Канзасе, они были недостаточно строгими и плохо применялись, что позволяло обходить их, ведя бизнес в других штатах. После Великой депрессии Конгресс принял федеральные законы для регулирования рынка и создал SEC.

В 1956 году был принят Единый закон о ценных бумагах, который стал основой для законодательства 40 из 50 штатов и получил прозвище «закон Голубого неба». Позже федеральные законы, такие как Национальный закон о совершенствовании рынков ценных бумаг 1996 года, получили приоритет над региональными нормами в случае совпадения требований.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Законы и Регуляции на дату 21-02-2020. Статья под заголовком "Защита инвесторов: что такое законы «Голубого неба» и как они работают" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Законы и Регуляции. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Защита инвесторов: что такое законы «Голубого неба» и как они работают " помогает принимать более разумные решения в категории Законы и Регуляции. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.