Зачем компании объединяются и приобретают друг друга: ключевые причины и виды сделок

Слияния и поглощения (M&A) — это процессы объединения компаний или активов, направленные на ускорение роста, получение конкурентных преимуществ, увеличение доли рынка и влияние на цепочки поставок.

Основные моменты

• Слияния и поглощения — это объединение компаний или активов с целью развития бизнеса и укрепления позиций на рынке.
• Слияние подразумевает объединение двух компаний, при котором одна из них прекращает существование, становясь частью другой.
• Поглощение происходит, когда одна компания приобретает контрольный пакет акций другой, при этом приобретённая компания сохраняет своё название и юридическую структуру.

Виды сделок M&A

Слияние

Слияние — это процесс объединения двух компаний, при котором одна из них перестает существовать, интегрируясь в другую. Решение принимают советы директоров и акционеры обеих компаний.

Поглощение

Поглощение происходит, когда одна компания получает контрольный пакет акций другой, которая при этом сохраняет своё имя и структуру. Например, после приобретения Whole Foods компанией Amazon, бренд Whole Foods продолжил работу под своим именем.

Консолидация

Консолидация ведёт к созданию новой компании, в которой акционеры обеих объединяющихся компаний получают акции нового предприятия. Так, в 2018 году Harris Corp. и L3 Technologies объединились, образовав L3 Harris Technologies — одного из крупнейших оборонных подрядчиков в США.

Публичное предложение

Публичное предложение — это открытое предложение выкупа акций у акционеров компании по определённой цене и срокам, минуя руководство компании. Это позволяет обходить возможные препятствия со стороны менеджмента.

Приобретение активов

Приобретение активов происходит, когда одна компания покупает активы другой, обычно с одобрения акционеров. Часто используется при банкротстве, когда активы продаются для покрытия долгов.

Покупка руководством

Покупка руководством (Management Buyout, MBO) — когда топ-менеджеры приобретают контрольный пакет акций компании, чтобы вывести её из публичного рынка и сделать частной. Такое решение требует одобрения большинства акционеров.

Зачем компании объединяются и приобретают другие компании?

Синергия

Объединение операций позволяет повысить эффективность и снизить общие издержки за счёт использования сильных сторон каждой компании.

Рост

Поглощение конкурента позволяет быстро расширить долю рынка без затрат на органический рост. Например, пивоваренная компания может купить меньшую пивоварню, увеличив производство и расширив клиентскую базу.

Повышение влияния в цепочке поставок

Покупка поставщика или дистрибьютора позволяет снизить издержки за счёт устранения промежуточных звеньев цепочки. Вертикальное слияние помогает экономить на марже поставщика, а приобретение дистрибьютора сокращает расходы на доставку.

Устранение конкурентов

Приобретение конкурентов позволяет ослабить конкуренцию и увеличить долю рынка. Однако для этого часто требуется значительная премия к цене акций, что может вызвать негативную реакцию инвесторов приобретателя.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Корпоративные финансы на дату 23-05-2021. Статья под заголовком "Зачем компании объединяются и приобретают друг друга: ключевые причины и виды сделок" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Корпоративные финансы. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Зачем компании объединяются и приобретают друг друга: ключевые причины и виды сделок " помогает принимать более разумные решения в категории Корпоративные финансы. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.