Уникальные преимущества акций с правом участия: как это работает и примеры

Что такое акции с правом участия?

Акции с правом участия — это разновидность привилегированных акций, которые предоставляют владельцу право на получение дивидендов по установленной ставке, а также дополнительного дивиденда при выполнении определённых условий. Кроме того, такие акции могут иметь приоритет при ликвидации компании.

Основные моменты

• Акции с правом участия выплачивают фиксированные дивиденды, а также могут приносить дополнительные выплаты владельцам.
• Дополнительные дивиденды гарантируют, что владельцы таких акций получат доход на уровне или выше, чем владельцы обыкновенных акций.
• Хотя такие акции встречаются редко, их часто используют в качестве защитного механизма при враждебных поглощениях.

Как работают акции с правом участия?

Подобно другим привилегированным акциям, акции с правом участия имеют приоритет перед обыкновенными при распределении прибыли и ликвидационных выплат, уступая только долговым обязательствам. Дополнительный дивиденд выплачивается, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают заранее оговорённый уровень.

При ликвидации компании владельцы таких акций получают обратно номинальную стоимость, а также пропорциональную часть оставшихся средств, распределяемых среди акционеров.

Разница между акциями с правом участия и без такова: первые могут претендовать на долю от избыточных средств после выплаты всех обязательств, тогда как вторые получают только установленную сумму и накопленные дивиденды.

Иногда акции с правом участия используются как «ядовитая пилюля» — механизм защиты от нежелательного поглощения, предоставляя текущим акционерам право приобретать новые акции по льготной цене.

Пример применения акций с правом участия

Представим, что компания выпустила акции с правом участия с дивидендной ставкой $1 за акцию. Если дивиденды по обыкновенным акциям превысят $1, например, составят $1.05, то владельцы привилегированных акций получат $1.05 на акцию — фиксированную сумму плюс дополнительный дивиденд.

В случае ликвидации, если у компании есть $10 миллионов привилегированных акций с правом участия, составляющих 20% капитала, и $40 миллионов обыкновенных акций, а общие поступления при ликвидации составляют $60 миллионов, владельцы привилегированных акций получат $10 миллионов обратно, а также 20% от оставшихся $50 миллионов, то есть ещё $10 миллионов. Владельцы акций без права участия получат только фиксированную сумму без дополнительной доли.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Акции на дату 15-12-2020. Статья под заголовком "Уникальные преимущества акций с правом участия: как это работает и примеры" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Акции. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Уникальные преимущества акций с правом участия: как это работает и примеры " помогает принимать более разумные решения в категории Акции. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.