Торговая активность в час «ведьминого часа»: секреты и возможности

Что такое ведьмин час?

Ведьмин час — это последний час торговли в день, когда истекают опционы и фьючерсы на акции и фондовые индексы. Обычно это третья пятница каждого месяца. В этот период объем торгов значительно увеличивается, поскольку трейдеры закрывают или переносят свои позиции, чтобы избежать исполнения контрактов.

Основные моменты

• Ведьмин час — последний час торговли перед истечением опционов и деривативов.
• В это время наблюдается рост объема сделок из-за массового закрытия или пролонгации позиций.
• Термины «двойной» и «тройной ведьмин час» описывают одновременное истечение нескольких типов контрактов.

Разбираемся в нюансах ведьминого часа

Термин «ведьмин час» часто связывают с «тройным ведьминым часом», когда в один день истекают опционы на акции, опционы на индексы и фьючерсы на индексы. Такое явление происходит в марте, июне, сентябре и декабре. Ранее, с 2002 по 2020 год, существовало понятие «четверного ведьминого часа» с учетом фьючерсов на отдельные акции.

В обычные месяцы без тройного истечения происходит «двойной ведьмин час», когда истекают только опционы на акции и индексы. Активность в эти дни связана с необходимостью закрыть или перенести позиции, чтобы избежать исполнения контракта, что иногда создает ценовые неэффективности и возможности для арбитража.

Почему трейдеры закрывают позиции?

Основная причина активности в ведьмин час — необходимость избежать обязательств по покупке или продаже базового актива при исполнении контрактов. Например, если фьючерс не закрыт, продавец обязан поставить актив покупателю. В случае прибыльных опционов базовый актив может быть передан держателю опциона. Чтобы избежать нежелательных поставок или покупок, трейдеры ликвидируют или переносят позиции.

Перенос позиции — это закрытие истекающего контракта и открытие нового с более поздней датой истечения. Такой подход позволяет зафиксировать прибыль или убыток и продолжить торги без исполнения контракта.

Возможности для арбитража

В связи с резким увеличением объема сделок в ведьмин час возникают временные ценовые искажения, которые могут быть использованы арбитражерами. Например, контракты с большими короткими позициями могут временно дорожать, так как участники рынка ожидают закрытия позиций. Арбитражеры покупают или продают контракты, извлекая прибыль из колебаний до и после завершения интенсивного торгового периода.

Тройной и четверной ведьмин час

Тройной ведьмин час — это одновременное истечение трех типов контрактов: фьючерсов на индекс, опционов на индекс и опционов на акции. Он происходит 4 раза в год — в конце марта, июня, сентября и декабря. Четверной ведьмин час, включающий еще и опционы на фьючерсы, встречается гораздо реже.

Из-за концентрации контрактов, истекающих в эти дни, рынок может испытывать повышенную волатильность и объемы торгов. Последний час торгов перед закрытием в такие дни особенно динамичен и активен.

Когда бывают тройные ведьмины часы?

Они приходятся на последнюю пятницу каждого квартала. В 2024 году даты: 15 марта, 21 июня, 20 сентября и 20 декабря. В эти дни наблюдается наибольший всплеск активности и волатильности.

Почему объем торгов растет именно в ведьмин час?

Одновременное истечение множества контрактов заставляет трейдеров закрывать или переносить позиции, спекулировать на краткосрочной волатильности и использовать временные дисбалансы цен для арбитража. Это приводит к резкому увеличению сделок и интенсивности торгов в последний час перед закрытием рынка.

Происхождение термина «ведьмин час»

В мифологии ведьмин час — это время ночью, когда сверхъестественные силы достигают пика активности. В финансах этот термин отражает хаотичность и непредсказуемость рынка в последний час торгов в день истечения деривативов, когда активность и волатильность достигают максимума.

Другие периоды с высокой торговой активностью

• Открытие рынка: первые часы после открытия биржи всегда полны активности, так как трейдеры реагируют на новости.
• Закрытие рынка: последний час торгов характеризуется повышенной активностью ввиду закрытия дневных позиций.
• Перекрытие торговых сессий: например, одновременная работа бирж Нью-Йорка и Лондона способствует росту объема сделок.
• Публикация экономических данных: выход важных отчетов способен вызвать мгновенные резкие колебания и всплеск торгов.

Итог

Ведьмин час — это ключевой период для трейдеров и инвесторов, когда истекают контракты на опционы и фьючерсы. Он сопровождается высокой волатильностью и объемом торгов. Понимание особенностей этого времени помогает эффективно управлять рисками и использовать возможности для получения прибыли на финансовых рынках.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Торговля опционами и деривативами на дату 15-07-2024. Статья под заголовком "Торговая активность в час «ведьминого часа»: секреты и возможности" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Торговля опционами и деривативами. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Торговая активность в час «ведьминого часа»: секреты и возможности " помогает принимать более разумные решения в категории Торговля опционами и деривативами. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.