Тонкий рынок: основные понятия и влияние на торговлю

Томас Дж. Каталано – сертифицированный финансовый консультант (CFP) и зарегистрированный инвестиционный советник штата Южная Каролина. В 2018 году он основал собственную финансовую консультационную компанию. Его опыт охватывает инвестиции, пенсионное планирование, страхование и финансовое планирование.

Что такое тонкий рынок?

Тонкий рынок – это период на любом финансовом рынке, когда число активных покупателей и продавцов крайне невелико, будь то отдельная акция, сектор экономики или весь рынок в целом. Такой рынок также называют узким, и он часто сопровождается резкими колебаниями цен.

Основные моменты

• В тонком рынке участвует мало активных покупателей и продавцов.
• Ценовые колебания в тонком рынке обычно значительно выше средних.
• Тонкий рынок противоположен ликвидному рынку, где присутствует много участников и баланс между спросом и предложением.

Понимание тонких рынков

Тонкий рынок характеризуется высокой волатильностью цен и низкой ликвидностью. Баланс спроса и предложения может резко измениться, что приводит к значительным изменениям стоимости активов. Из-за малого количества предложений и заявок покупателям и продавцам порой сложно совершить сделку.

Хотя общий объем торгов невелик, отдельные сделки могут быть крупными, что усиливает ценовые колебания. Разрыв между ценами покупки и продажи (спред) также становится шире, поскольку трейдеры пытаются компенсировать низкую активность рынка.

В отличие от тонкого рынка, ликвидный рынок характеризуется большим числом участников, высокой ликвидностью и относительно стабильными ценами.

Ликвидность – это способность быстро и без существенных потерь превратить актив в наличные деньги. Банковские вклады – пример высоколиквидных активов, тогда как недвижимость или уникальные произведения искусства – менее ликвидные.

Акции обычно считаются ликвидными, поскольку их можно быстро продать с минимальной задержкой, и их стоимость обычно не ниже первоначальной, если только инвестор не выбрал убыточный актив.

Тем не менее, тонкий рынок снижает ликвидность, и частным инвесторам сложно получить справедливую цену при продаже или покупке активов.

Одним из классических примеров тонкого рынка является период в конце августа на Уолл-стрит, когда многие трейдеры уходят в отпуск, и торговая активность значительно падает.

Важное

Частным инвесторам рекомендуется избегать сделок в период тонкого рынка, чтобы минимизировать риски.

Влияние на торговлю

С появлением детальных данных о сделках в начале 1990-х годов стало ясно, насколько крупные институциональные инвесторы влияют на цены в тонких рынках и на рынок в целом. Более 70% дневного объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) приходится на крупные институциональные сделки.

Чтобы избежать негативного влияния собственных крупных ордеров на цены, институциональные инвесторы разбивают их на мелкие части и проводят сделки поэтапно в течение нескольких дней.

Сегодня более половины крупных сделок институциональных инвесторов выполняются в течение минимум четырёх дней. Если бы они совершали все сделки одномоментно, стоимость покупки или продажи акций значительно ухудшалась бы из-за воздействия собственных заказов на рынок.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Навыки трейдинга на дату 09-09-2021. Статья под заголовком "Тонкий рынок: основные понятия и влияние на торговлю" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Навыки трейдинга. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Тонкий рынок: основные понятия и влияние на торговлю " помогает принимать более разумные решения в категории Навыки трейдинга. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.