Раскрытие скрытых долгов крупнейших компаний: что изменится с новыми правилами

В ближайшее время финансовые отчеты американских компаний претерпят значительные изменения, которые откроют глаза на их истинный уровень задолженности. Сегодня многие корпорации скрывают около 3 триллионов долларов обязательств в виде операционных лизингов, не отражая их в балансе. Однако с внедрением новых правил бухгалтерского учета, вступающих в силу в 2019 году, эти обязательства будут включены в финансовую отчетность, как сообщает Bloomberg.

Скрытые обязательства

Лидером по объему операционных лизингов является компания Petrobras с суммой около 97,8 миллиарда долларов. За ней следуют Sinopec с 54 миллиардами, Walgreens Boots (WBA) — 34,1 миллиарда, AT&T (T) и Petrochina с 29,7 миллиардами, а также CVS Health Corp (CVS) с 27,2 миллиарда долларов. В среднем, для всех рассмотренных компаний, операционные лизинги составляют примерно четверть их долгосрочного долга, отраженного в балансе.

Компании часто используют операционные лизинги для финансирования активов с длительным сроком службы, таких как недвижимость, самолеты и оборудование. Такой лизинг позволяет использовать актив без необходимости отражать его и связанные с ним обязательства по арендной плате в балансе. Тем не менее, эти обязательства представляют собой реальные будущие платежи и по сути не отличаются от долгов.

Новые стандарты учета

Для тех, кто не привык внимательно изучать примечания к финансовым отчетам, данные лизинговые обязательства могут оставаться незамеченными. Однако с введением стандарта IFRS 16 в 2019 году компании будут обязаны включать операционные лизинги в баланс наряду с другими долгами и активами.

Это приведет к значительному увеличению видимой долговой нагрузки, особенно в таких отраслях, как здравоохранение, телекоммуникации и авиаперевозки. Наибольший эффект ожидается в розничной торговле, где средний рост долговой нагрузки компаний может достигнуть почти 100% из-за новых правил учета.

Хотя фактические финансовые обязательства компаний не изменятся, поскольку рейтинговые агентства уже учитывают операционные лизинги при своих оценках, появление этих долгов в балансе упростит инвесторам оценку рисков и позволит более точно сравнивать компании между собой.

Осведомленность инвесторов уже растет: некоторые хедж-фонды увеличивают ставки на снижение акций американских ритейлеров. По данным Bloomberg, короткие позиции в некоторых из наиболее рискованных коммерческих ипотечных ценных бумаг выросли на 50% за последний год.

Если у вас есть новости или информация для наших журналистов, пожалуйста, отправьте письмо на tips@investopedia.com.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 28-03-2017. Статья под заголовком "Раскрытие скрытых долгов крупнейших компаний: что изменится с новыми правилами" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Раскрытие скрытых долгов крупнейших компаний: что изменится с новыми правилами " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.