Понимание операционной прибыли до учета амортизации и износа: ключ к оценке эффективности бизнеса

Что такое операционная прибыль до амортизации и износа (OIBDA)?

OIBDA — это финансовый показатель, который помогает оценить прибыльность компании, исходя из её основной деятельности, исключая влияние капитальных затрат на основные средства и расходы по обслуживанию долга. Такой подход позволяет получить более чистую картину эффективности операционной деятельности.

Иногда в OIBDA не включают изменения в учетной политике, не относящиеся к основной деятельности, доходы от прекращенных операций и результаты дочерних предприятий.

Основные моменты

• OIBDA отражает прибыльность компании в рамках основной деятельности.
• Исключает расходы, связанные с амортизацией основных средств и нематериальных активов.
• Не учитывает процентные расходы и налоговые обязательства.
• Помогает оценить, насколько эффективно компания управляет производственными и операционными расходами.

Глубокое понимание OIBDA

OIBDA показывает, сколько прибыли компания получает непосредственно от своей основной деятельности, не учитывая влияние бухгалтерских методов и финансовых затрат. Этот показатель не является обязательным по стандартам GAAP, но широко используется инвесторами для оценки операционной эффективности.

Анализ OIBDA помогает понять, насколько успешно компания реализует продукцию и контролирует издержки при производстве и управлении.

Компоненты OIBDA

Операционная прибыль

Это доход, полученный от основной деятельности, рассчитываемый как разница между валовой прибылью и операционными расходами. Валовая прибыль — это выручка за вычетом себестоимости проданных товаров.

Амортизация и износ

Амортизация — это распределение стоимости приобретенных активов, например оборудования, на весь срок их службы, что позволяет уменьшить налогооблагаемую базу постепенно. Амортизация применяется к нематериальным активам, таким как патенты, а износ — к материальным.

При расчете OIBDA эти статьи добавляются обратно к операционной прибыли, так как они уменьшают прибыль без реального оттока денежных средств.

Проценты и налоги

Расходы на проценты и налоги обычно учитываются после операционной прибыли и не включаются в OIBDA. Однако если они отражены в операционных расходах, то их следует добавить обратно.

Формула и расчет OIBDA

Формула расчета OIBDA выглядит так:

OIBDA = Операционная прибыль + Амортизация + Износ + Налоги + Проценты

1. Найдите операционную прибыль в отчете о прибылях и убытках.
2. Добавьте расходы на амортизацию и износ.
3. Если проценты и налоги включены в операционную прибыль, добавьте их обратно.

Если амортизация и износ не выделены отдельно, используйте отчет о движении денежных средств, где эти статьи обычно указываются в разделе операционной деятельности.

Отличие OIBDA от EBITDA

OIBDA и EBITDA схожи, но имеют разные исходные показатели. EBITDA начинается с чистой прибыли и добавляет обратно проценты, налоги, амортизацию и износ. OIBDA берет за основу операционную прибыль и исключает влияние разовых и неоперационных доходов, что делает его более точным для оценки стабильной деятельности компании.

Пример расчета OIBDA на примере Walmart

По данным отчета Walmart за 2021 финансовый год:

• Операционная прибыль составила $22,548 млрд.
• Проценты и налоги идут после операционной прибыли и исключаются из расчета.
• Амортизация и износ не выделены отдельно, но в отчете о движении денежных средств указаны в размере $11,152 млрд.

Таким образом, OIBDA Walmart за 2021 год равна $33,7 млрд ($22,548 + $11,152 млрд), что выше показателей предыдущих лет и свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.

При сравнении OIBDA разных компаний важно учитывать отраслевую специфику и структуру активов, так как различия в капитальных вложениях влияют на величину амортизационных отчислений и, соответственно, на показатель OIBDA.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Корпоративные финансы на дату 12-08-2022. Статья под заголовком "Понимание операционной прибыли до учета амортизации и износа: ключ к оценке эффективности бизнеса" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Корпоративные финансы. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Понимание операционной прибыли до учета амортизации и износа: ключ к оценке эффективности бизнеса " помогает принимать более разумные решения в категории Корпоративные финансы. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.