Понимание комиссии за выкуп: как сохранить инвестиции и избежать лишних трат

Что такое комиссия за выкуп?

Комиссия за выкуп — это сумма, взимаемая с инвестора при продаже паев инвестиционного фонда. Также известная как выходная комиссия, плата за рыночное время или штраф за краткосрочную торговлю, она направляется обратно в фонд, повышая его капитал. Как правило, комиссия применяется, если пай продаётся в течение установленного периода времени после покупки.

Основные моменты

• Комиссия за выкуп — это дополнительный расход для инвесторов при продаже паев до окончания минимального срока владения.
• Средства, собранные с этой комиссии, возвращаются в фонд и инвестируются в его портфель.
• Размер комиссии пропорционален количеству проданных паев.
• Цель комиссии — ограничить краткосрочную торговлю, которая может навредить стабильности фонда.

Механизм действия комиссии за выкуп

Чаще всего комиссия за выкуп применяется в паевых инвестиционных фондах. При продаже паев управляющая компания фонда взимает эту плату, которая затем распределяется между всеми инвесторами фонда пропорционально их доле.

Паевые фонды ориентированы на долгосрочные инвестиции, поэтому краткосрочная торговля и попытки извлечь выгоду из временных колебаний рынка считаются нежелательными и сопровождаются дополнительными сборами.

Чтобы предотвратить частые сделки, компании устанавливают временной интервал, в течение которого продажа паев облагается комиссией — обычно это 30 дней, но иногда период может достигать 90, 180 дней или даже года.

Комиссия взимается при выходе из фонда, а не заранее, чтобы не отпугивать инвесторов от вложений.

Важно

Если инвестор продаёт паи после окончания минимального срока удержания, комиссия за выкуп обычно не взимается.

Преимущества комиссии за выкуп

Комиссия за выкуп помогает снизить количество краткосрочных сделок, увеличивая транзакционные издержки при частой покупке и продаже паев. Это способствует защите интересов долгосрочных инвесторов, снижая общие издержки фонда.

Активные краткосрочные выкупы создают следующие проблемы для управляющих фондом:

• Необходимость держать большие суммы в наличных для выполнения заявок на продажу.
• Увеличение операционных расходов фонда из-за частых сделок.

Комиссия за выкуп компенсирует эти затраты, не перекладывая их на всех инвесторов фонда в виде повышенных расходов на пай.

Полезный факт

Комиссия за выкуп обычно ограничивается Комиссией по ценным бумагам и биржам США на уровне 2% от суммы продажи.

Различия между комиссией за выкуп и обратной комиссией за продажу

Обратная комиссия за продажу (back-end sales load) выплачивается посредникам и является частью комиссионных за продажу паев. Она может быть фиксированной или снижаться со временем.

Фиксированная обратная комиссия действует на протяжении всего периода владения и обычно составляет около 1%, что ниже первоначальных комиссий. Снижающаяся обратная комиссия уменьшается с течением времени и может полностью исчезнуть после определённого срока, позволяя инвестору перейти на другой класс паёв.

В отличие от этого, комиссия за выкуп связана с ежегодными операционными расходами фонда и применяется только в течение короткого периода, чаще всего 30 дней после покупки.

Особые моменты

При инвестировании в паевые фонды важно учитывать все возможные сборы, такие как комиссии за продажу, 12b-1 сборы и плата за обслуживание счета. Знание всех видов расходов помогает инвесторам принимать взвешенные решения и максимально эффективно сохранять свои доходы.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Паевые инвестиционные фонды на дату 10-11-2020. Статья под заголовком "Понимание комиссии за выкуп: как сохранить инвестиции и избежать лишних трат" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Паевые инвестиционные фонды. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Понимание комиссии за выкуп: как сохранить инвестиции и избежать лишних трат " помогает принимать более разумные решения в категории Паевые инвестиционные фонды. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.