Перспективы банковского сектора: что ждать инвесторам?

В 2019 году крупные банки из числа центровых финансовых институтов продемонстрировали заметный рост, в то время как региональные игроки не смогли привлечь значительное внимание инвесторов, что создало заметное расхождение в динамике рынка. Это противостояние может проявиться в полной мере в период публикации квартальных отчетов, предлагая два возможных сценария развития событий. Во-первых, слабые банки могут подтянуться к лидерам, совершив мощные рыночные рывки к новым максимумам. Во-вторых, более вероятно, что инвесторы зафиксируют прибыль в акциях крупнейших игроков, что приведет к формированию промежуточных пиков.

Рынок может стать более селективным, позволяя ведущим компаниям, таким как JPMorgan Chase & Co. (JPM), продолжать уверенный рост, в то время как большинство других банков будет демонстрировать менее выраженную динамику. Благо, ждать этого момента долго не придется: сезон отчетности стартует уже на следующей неделе с публикаций JPMorgan Chase, Citigroup Inc. (C), Bank of America Corporation (BAC) и PNC Financial Services Group, Inc. (PNC).

Фонд SPDR S&P Bank ETF (KBE) восстановил большую часть потерь, понесенных в ходе экономического кризиса 2008 года, благодаря трем волнам роста, достигнув уровней коррекции Фибоначчи 78,6% в январе 2018 года. После этого фонд снизился и достиг двухлетнего минимума в декабре того же года. Отскок 2019 года остановился на том же уровне коррекции, а январь 2020 года показал слабую динамику.

Тем не менее, сейчас фонд торгуется на уровне поддержки 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что повышает вероятность позитивного движения, особенно в начале сезона отчетности. При этом ведущие крупные банки выглядят более уверенно, торгуясь на уровне или выше своих максимумов 2018 года. Появление сигнала к отрыву малых банков от текущих уровней будет зафиксировано при преодолении сопротивления около $48.

Лидер сектора, JPMorgan Chase & Co., демонстрирует значительное превосходство над фондом банковского сектора за последние месяцы, пробив сопротивление 2018 года и установив серию новых максимумов. Начало стремительного роста было положено после достижения 14-летнего минимума в марте 2009 года. В период с 2011 по 2015 годы акции проходили через серии коррекций и прорывов, достигнув уровня около $60, соответствующего максимумам 2000 года.

После выборов 2016 года акции снова выросли, достигнув $119 в феврале 2018 года, затем последовала коррекция до конца 2019 года, которая позволила привлечь новых инвесторов. В начале 2020 года был установлен рекордный максимум в $141,10. Однако месячный стохастический осциллятор сигнализирует о перекупленности, что исторически приводило к четырем значительным коррекциям с 2012 года.

Citigroup Inc. пока не преодолела сопротивление максимума 2018 года, в отличие от JPMorgan Chase и Bank of America, но ситуация может измениться после публикации отчета во вторник. Компания едва избежала банкротства во время кризиса 2008 года и провела обратный сплит акций 1 к 10 в 2011 году для улучшения ликвидности. После достижения скорректированного минимума в $9,70 в 2009 году акции начали восходящий тренд, но столкнулись с сопротивлением в районе $55, которое преодолели только спустя восемь лет.

Пробой в 2017 году добавил около 25 пунктов, но затем акции скорректировались и снизились до двухлетнего минимума в декабре 2019 года. Отскок 2019 года состоял из двух волн и завершился полной коррекцией к предыдущему максимуму в начале 2020 года. Сейчас акции находятся в фазе консолидации, и ближайший отчет определит направление — либо прорыв вверх, либо разворот вниз.

Заключение

Крупные централизованные банки за последний год продемонстрировали более значительный рост по сравнению с большинством региональных игроков, что создало внутреннее расхождение и выявило скрытую слабость в секторе.

Примечание: автор не имел позиций в упомянутых ценных бумагах на момент публикации.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 15-01-2020. Статья под заголовком "Перспективы банковского сектора: что ждать инвесторам?" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Перспективы банковского сектора: что ждать инвесторам? " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.