Как работают контракты с гарантированной минимальной ценой: преимущества и примеры
Узнайте, как контракты с гарантированной минимальной ценой защищают производителей сельскохозяйственной продукции от колебаний рынка, обеспечивая стабильный доход и гибкость в продаже.
Адам Хейс, кандидат экономических наук, CFA, финансовый аналитик с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в сфере торговли деривативами. Помимо глубоких знаний в области производных финансовых инструментов, Адам специализируется на экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина-Мэдисона. Обладает сертификатом CFA и лицензиями FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время занимается исследованиями и преподаванием экономической социологии и финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.
Что представляет собой контракт с гарантированной минимальной ценой?
Контракт с гарантированной минимальной ценой — это форвардный договор, который обеспечивает продавцу минимальную цену при поставке товара. Такие контракты широко применяются в торговле сельскохозяйственными товарами для защиты производителей от непредсказуемых колебаний рыночных цен.
Особенно важен минимальный уровень цены, так как сельскохозяйственная продукция подвержена порче и потерям стоимости при несвоевременной реализации.
Основные моменты:
- Контракт гарантирует минимальную цену при поставке базового актива.
- Чаще всего используется для сельскохозяйственных товаров, подверженных порче и снижению рыночной стоимости.
- В контракте уточняются точные объемы, минимальная цена и сроки поставки продукции.
Особенности и преимущества контрактов с гарантированной минимальной ценой
Такой контракт позволяет производителю планировать объемы хранения и продажи, обеспечивая приемлемый уровень дохода независимо от рыночных колебаний.
В договоре фиксируются детали поставки — количество, качество товара, минимальная цена и период поставки. Продавец имеет возможность продать продукцию по цене выше минимальной в установленный срок, что напоминает опцион пут в классической торговле деривативами.
Поставка товара — завершающий этап контракта. Цена и срок действия определяются в момент заключения сделки. По наступлении срока продавец обязан поставить товар или закрыть позицию с помощью компенсирующей сделки.
Пример использования контракта с минимальной ценой
Фермер, выращивающий сою, решает продать 100 бушелей компании в июне по цене $6.00 за бушель. В контракте указана декабрьская колл-опция с ценой выполнения $8.00. За контракт фермер платит премию $0.50 за бушель и сервисный сбор $0.05.
Гарантированная минимальная цена рассчитывается как цена доставки за вычетом премии и сбора: $6.00 - $0.55 = $5.45 за бушель.
Если к декабрю цена сои вырастает до $9.00, опцион колл стоит $1.00 (разница между $9.00 и $8.00), которая прибавляется к минимальной цене. В итоге фермер получает $6.45 за бушель — на $1.00 больше гарантированной суммы.
Если же цена в декабре составит $7.00, опцион колл теряет стоимость, и фермер получает минимальную цену $5.45. В этом случае минусом являются уплаченные премия и сбор, которые не принесли дополнительного дохода, и возможно, выгоднее было бы заключить контракт без таких комиссий.
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Торговля фьючерсами и сырьевыми активами на дату 06-06-2024. Статья под заголовком "Как работают контракты с гарантированной минимальной ценой: преимущества и примеры" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Торговля фьючерсами и сырьевыми активами. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Как работают контракты с гарантированной минимальной ценой: преимущества и примеры " помогает принимать более разумные решения в категории Торговля фьючерсами и сырьевыми активами. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.