Как работают фьючерсы на катастрофы и почему они важны для страховых компаний

Юлия Каган — финансовый журналист и эксперт в области личных финансов с многолетним опытом работы в ведущих изданиях.

Что такое фьючерсы на катастрофы?

Фьючерсы на катастрофы, или cat-фьючерсы, представляют собой производные финансовые контракты, впервые появившиеся на Чикагской торговой бирже (CBOT) для хеджирования рисков, связанных с катастрофическими убытками. Эти инструменты в основном используются страховыми компаниями для защиты от потенциальных убытков, которые могут привести к серьезным финансовым проблемам.

После приобретения CBOT Чикагской товарной биржей (CME) в 2007 году торговля фьючерсами на катастрофы продолжилась через подразделение NYMEX CME. Эти контракты привязаны к индексу ураганов CME (CHI), однако информация о ценах и торговле доступна только подписчикам и покупателям данных.

Изначальная стоимость контракта составляла 25 000 долларов, умноженных на коэффициент катастрофы — числовое значение, публикуемое биржей ежеквартально.

Основные моменты

• Фьючерсы на катастрофы — это производные инструменты для хеджирования рисков больших убытков у страховых компаний.
• Они были созданы как альтернатива традиционному рынку перестрахования.
• Выплаты по контрактам зависят от индекса убытков, отражающего масштаб катастрофических событий.

Принцип действия фьючерсов на катастрофы

Эти контракты, известные также как фьючерсы на риск катастроф, начали торговлю в 1992 году после урагана Эндрю. Их стоимость растет, когда вероятность крупных убытков возрастает, и падает при снижении рисков.

Фьючерсы основываются на коэффициенте убытков по страховому портфелю, который оценивает потенциальные убытки американской страховой отрасли за определенный период и регион. Биржа рассчитывает этот коэффициент, который используется для определения конечной выплаты по контракту.

В случае масштабной катастрофы с большими убытками стоимость контракта увеличивается, обеспечивая страховщику прибыль, компенсирующую потери. И наоборот, при меньших убытках цена контракта падает, и покупатель несет убытки.

Собственники недвижимости в зонах повышенного риска сталкиваются с ограничениями страхового покрытия, увеличением франшиз и ростом цен. Страховые компании вынуждены балансировать между растущим спросом, нормативными ограничениями и снижением возможностей перестрахования.

Перестраховщики, ранее передававшие риски дальше, теперь предлагают услуги на весьма ограниченных условиях. Роль государства как регулятора включает управление обанкротившимися компаниями и организацию государственных или квазигосударственных страховых программ.

Преимущества фьючерсов на катастрофы

Фьючерсные контракты на катастрофы помогают страховым компаниям справиться с внезапными финансовыми нагрузками, возникающими в результате природных бедствий, когда множество клиентов одновременно предъявляют требования по возмещению ущерба.

Эти инструменты позволяют страховщикам передавать часть рисков, связанных с выданными полисами, и служат альтернативой перестрахованию или выпуску катастрофических облигаций (CAT-бондов). CAT-бонды — это высокодоходные долговые инструменты, привязанные к страховым рискам, которые помогают привлечь средства в случае бедствия, например урагана или землетрясения. Иногда фьючерсы комбинируются с использованием таких облигаций.

Страховые компании могут торговать фьючерсами, отражающими риски разных регионов, что позволяет диверсифицировать портфель и снижать влияние локальных катастроф. Например, обмен контрактами между страховщиками из Флориды и штатов Вашингтон или Орегон помогает уменьшить риск значительных убытков от одного урагана.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Торговля фьючерсами и сырьевыми активами на дату 31-08-2021. Статья под заголовком "Как работают фьючерсы на катастрофы и почему они важны для страховых компаний" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Торговля фьючерсами и сырьевыми активами. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Как работают фьючерсы на катастрофы и почему они важны для страховых компаний " помогает принимать более разумные решения в категории Торговля фьючерсами и сырьевыми активами. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.