Как частный капитал преображает компании: секреты успешного ребрендинга

Энди Смит — сертифицированный финансовый консультант (CFP®), лицензированный риелтор и преподаватель с более чем 35-летним опытом в области финансового управления. Специализируется на личных финансах, корпоративных финансах и недвижимости, помог тысячам клиентов достигать финансовых целей.

Что такое ребрендинг в сфере частного капитала?

Ребрендинг в частном капитале — это процесс, при котором инвестиционная компания приобретает все акции проблемной публичной компании, переводит её в частную собственность с целью реструктуризации и последующей продажи с прибылью.

Ранее основная цель таких операций заключалась в подготовке компании к повторному выходу на рынок через первичное публичное размещение акций (IPO). Сегодня инвесторы ищут более гибкие и прибыльные способы управления активами, минимизируя внимание регуляторов и акционеров.

Основные моменты

• Ребрендинг подразумевает покупку всей доли в убыточной публичной компании с целью её трансформации и повышения прибыльности.
• Успешный ребрендинг может завершиться повторным выходом компании на биржу через IPO.
• Для покупки чаще всего используется заемный капитал, что известно как выкуп с использованием заемных средств (leveraged buyout).

Механизм работы ребрендинга в частном капитале

Инвестиционная фирма ищет компанию с низкой эффективностью и приобретает её целиком, веря в потенциал восстановления бизнеса. После приватизации компания может быть реструктурирована — разделена на подразделения, заменено руководство, оптимизированы расходы.

Цель может быть разной: вывести компанию на IPO, продать другому инвестору или объединить с более крупным предприятием. В любом случае успех операции измеряется превышением прибыли над затратами на восстановление компании.

Покупка компании обычно финансируется за счет заемных средств, что снижает необходимость использования собственных средств фирмы.

Преимущества и доходность ребрендинга

Ребрендинг с последующим IPO долгое время приносил значительную прибыль компаниям частного капитала. Например, в 2020 году было проведено 22 IPO с участием таких компаний, общей стоимостью выхода на рынок более $74 миллиардов.

Однако с течением времени интерес к IPO снизился из-за возросших требований регуляторов и давления со стороны акционеров. Инвесторы все чаще выбирают альтернативные пути монетизации своих вложений.

Яркий пример — Burger King, который несколько раз переходил из публичной в частную собственность и обратно, меняя владельцев и структуру управления. В настоящее время компания входит в состав Restaurant Brands International, управляющей также брендами Tim Hortons и Popeyes.

Реальные примеры успешного ребрендинга

Среди известных случаев — Panera Bread и Staples. Panera Bread была приватизирована в 2017 году за $7.5 млрд инвестиционными фондами BDT Capital Partners и JAB Holding. После завершения крупного рефинансирования в 2021 году компания рассматривает возможность нового выхода на биржу.

Staples приобрела Sycamore Partners за $6.9 млрд в 2017 году. Ранее компания была лидером на рынке, но потеряла позиции, что отразилось на её стоимости. Планируемое IPO в 2020 году пока не состоялось.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Корпоративные финансы на дату 08-07-2021. Статья под заголовком "Как частный капитал преображает компании: секреты успешного ребрендинга" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Корпоративные финансы. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Как частный капитал преображает компании: секреты успешного ребрендинга " помогает принимать более разумные решения в категории Корпоративные финансы. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.