История успеха и испытания Стива Коэна: легенда хедж-фондов

Стивен А. Коэн — выдающийся американский инвестор и управляющий хедж-фондом, основатель и генеральный директор Point72 Asset Management, семейного инвестиционного офиса, базирующегося в Стэмфорде, Коннектикут. На сегодняшний день его состояние оценивается примерно в 17,4 миллиарда долларов США.

Ранее Коэн основал легендарный SAC Capital Advisors — один из самых успешных хедж-фондов своего времени. Однако в 2010 году компания оказалась в центре расследования по делу о внутренней торговле, инициированного Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Несмотря на то, что лично Коэн не был обвинён, фирма признала вину за использование непубличной информации, вернула средства инвесторов и уплатила штрафы на сумму 1,8 миллиарда долларов. В 2016 году SAC Capital прекратил деятельность, а Коэн получил двухлетний запрет на управление средствами других инвесторов, который истёк в январе 2018 года.

Основные факты:

• Стивен Коэн известен своим умением применять рискованные, но высокодоходные стратегии инвестирования.
• Начал карьеру трейдером в Gruntal & Co., где принес компании значительную прибыль.
• SAC Capital был закрыт после громкого скандала с инсайдерской торговлей и выплатил штрафы почти на 2 миллиарда долларов.
• После запрета на управление активами Коэн основал Point72 Asset Management, которая сегодня продолжает его инвестиционную деятельность.
• Портфельный менеджер SAC, Мэтью Мартома, был осуждён за инсайдерскую торговлю и приговорён к девяти годам заключения.

Ранние годы и образование

Стив Коэн родился в 1956 году в многодетной семье среднего класса в Грейт-Неке, Нью-Йорк. Отец работал производителем одежды, мать — домохозяйкой. После окончания школы он поступил в Уортонскую школу бизнеса при Университете Пенсильвании и получил степень по экономике в 1978 году.

Начав карьеру младшим трейдером опционов в инвестиционном банке Gruntal & Co., к 1984 году Коэн возглавил торговую группу компании. Его сделки приносили около 100 тысяч долларов ежедневно, что позволило ему накопить значительный капитал. В 1992 году он основал свой хедж-фонд SAC Capital Advisors.

Интересный факт

Сериал Showtime «Миллиарды» частично основан на жизни и карьере Стива Коэна.

Начальный капитал в 25 миллионов долларов позволил SAC применять агрессивные стратегии с высокой частотой сделок, удерживая позиции от нескольких часов до нескольких недель. К 1999 году фонд торговал около 20 миллионами акций в день, а к 2006 году его активность составляла примерно 2% от всего объёма рынка акций.

За два десятилетия SAC расширил спектр стратегий, включая длинные и короткие позиции, фиксированный доход и глобальные количественные методы. Среднегодовая доходность фонда с 1992 по 2013 год составляла около 25%.

Значимые достижения

Успех Коэна основывался на смелых инвестициях с высокой отдачей. В конце 1990-х его портфель вырос на 70% благодаря дотком-буму, а затем принес ещё 70% прибыли на коротких позициях после краха рынка в 2000 году. В 2007 году SAC вложил 76 миллионов долларов в акции Equinix, которые подорожали на 32% после публикации положительной отчётности.

В 2012 году Коэн сделал ставку на Ardea Biosciences на сумму 26,7 миллиарда долларов. Через три недели после объявления о покупке компании AstraZeneca стоимость акций выросла почти до 40 миллиардов долларов.

100 миллионов

Среднее число акций, которые SAC покупал и продавал ежедневно.

В 2009 и 2010 годах фонд инвестировал в Whole Foods 49 и 78 миллионов долларов соответственно, что принесло значительную прибыль благодаря позитивным изменениям в компании.

Однако фонд также понёс значительные убытки, особенно из-за вложений в фармацевтические компании, такие как ImClone Systems и Human Genome Sciences, которые не оправдали ожиданий.

Падение SAC Capital

В 2008 году SAC сформировал длинные позиции на сумму 700 миллионов долларов в акциях Elan и Wyeth, совместно разрабатывающих препарат от болезни Альцгеймера. После публикации отрицательных результатов клинических испытаний акции резко упали. Однако Коэн успел заранее закрыть позиции и открыть короткие, заработав 276 миллионов долларов.

В 2012 году SEC предъявила обвинения Мэтью Мартоме, бывшему менеджеру SAC, в инсайдерской торговле. Мартома получил информацию о клинических испытаниях до их официального раскрытия и посоветовал Коэну выйти из сделок. Федеральный прокурор Прит Бхарара назвал это «самой прибыльной схемой инсайдерской торговли в истории».

Мартома был признан виновным и приговорён к девяти годам тюремного заключения с обязательством вернуть 9 миллионов долларов. Коэн не был обвинён, а гражданский иск SEC против него за недостаточный надзор был прекращён в 2013 году.

Всего восемь сотрудников SAC были признаны виновными в инсайдерской торговле в период с 1999 по 2010 год. Среди них был и менеджер Майкл Стейнберг, чьи обвинения позже были сняты апелляционным судом.

Компания SAC Capital признала себя виновной и уплатила штрафы на сумму 2,7 миллиарда долларов, включая уголовный штраф в 900 миллионов. В рамках соглашения Коэн был ограничен в управлении средствами сторонних инвесторов до 2018 года. В 2014 году он основал Point72 Asset Management, которая получила разрешение на привлечение внешнего капитала в 2018 году.

Как Стив Коэн заработал своё состояние?

Коэн заработал миллиарды благодаря умелому управлению хедж-фондами, используя агрессивные стратегии и тщательный анализ рынка. Его опыт и подход к инвестициям сделали его одним из самых влиятельных игроков на финансовых рынках.

Состояние Стива Коэна

По состоянию на 2022 год, капитал Стива Коэна оценивается примерно в 17,4 миллиарда долларов. Он занимает 48-е место в списке Forbes 400 самых богатых американцев и 96-е место в мировом рейтинге миллиардеров.

Приобретение команды New York Mets

После восьми лет в качестве миноритарного владельца в 2020 году Коэн стал основным владельцем бейсбольной команды New York Mets, заплатив около 2,4 миллиарда долларов за контрольный пакет акций.

Заключение

Стив Коэн — один из самых известных и влиятельных управляющих хедж-фондами в мире. Его карьера — пример того, как талант и упорство могут привести к колоссальному успеху, несмотря на серьёзные испытания и сложности. Сегодня, возглавляя Point72 Asset Management, Коэн продолжает влиять на мировой финансовый рынок, демонстрируя стойкость и умение адаптироваться к меняющимся условиям.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Лидеры бизнеса на дату 14-04-2022. Статья под заголовком "История успеха и испытания Стива Коэна: легенда хедж-фондов" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Лидеры бизнеса. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " История успеха и испытания Стива Коэна: легенда хедж-фондов " помогает принимать более разумные решения в категории Лидеры бизнеса. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.