Instinet: Скрытая Торговля и Инновации на Финансовом Рынке

Определение Instinet — это международная торговая площадка, известная как «тёмный пул», которая обеспечивает проведение крупных сделок с акциями, сохраняя конфиденциальность для минимизации влияния на общий рынок.

Что такое Instinet?

Instinet — это глобальная электронная система для сопоставления и исполнения ордеров на ценные бумаги, предназначенная в первую очередь для институциональных трейдеров и инвесторов. Платформа позволяет участникам размещать заявки на покупку и продажу акций и совершать сделки напрямую друг с другом.

Instinet функционирует как «тёмный пул» ликвидности — частная биржа, недоступная для широкой публики. Такая структура обеспечивает анонимность и снижает влияние крупных ордеров на рыночные цены.

По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), на февраль 2024 года зарегистрировано 74 альтернативных торговых системы (ATS), включая тёмные пулы.

Основные факты

• Instinet — частная торговая платформа, недоступная для розничных инвесторов.
• Считается альтернативной торговой системой (ATS) или тёмным пулом.
• Использование тёмных пулов помогает снизить волатильность за счёт скрытия крупных сделок.
• Instinet — старейшая электронная коммуникационная сеть (ECN) на Уолл-стрит.

Принципы работы Instinet

Instinet выступает как брокер только для институциональных клиентов и является независимым подразделением группы Nomura. Он обслуживает управляющие компании, хедж-фонды, страховые компании, паевые фонды и пенсионные фонды.

Компания базируется в Нью-Йорке и предлагает аналитические данные о рынке, комплексное обслуживание торговых операций, продвинутые алгоритмические стратегии, доступ к уникальным источникам ликвидности и решения для оптимизации инвестиционных процессов.

Instinet известен как один из первых внебиржевых торговых каналов, широко использовавшийся с 1980-х по 1990-е годы, а также как основатель платформ Chi-X Europe и Chi-X Global.

История основания

Instinet был основан Джеромом М. Пустильником и Гербертом Р. Берренсом в 1967 году под названием Institutional Networks Corp. Компания задумывалась как конкурент Нью-Йоркской фондовой биржи, предлагая прямое компьютерное соединение между крупными финансовыми институтами без посредников и задержек.

Instinet — старейшая электронная коммуникационная сеть на Уолл-стрит. В 1987 году компания была приобретена Reuters Group, что послужило стимулом для развития электронных торговых систем и конкуренции с традиционными биржами.

В 2002 году Reuters приобрела Island ECN и объединила её с Instinet, расширив тем самым свои возможности. В 2003 году Island ECN была переименована в Inet ECN, а в 2005 году Nasdaq приобрел Inet ECN, после чего Instinet был продан частной инвестиционной компании.

Что такое Nomura?

В феврале 2007 года группа Nomura приобрела Instinet у частной инвестиционной компании Silver Lake. Nomura — международный финансовый конгломерат, работающий более чем в 30 странах мира. По состоянию на 2024 год Instinet функционирует как независимая дочерняя компания Nomura под руководством генерального директора Ричарда Парсонса.

Instinet приписывает себе создание термина «финтех» ещё в 1969 году, задолго до его широкого распространения. В 2022 году Instinet и Nomura приобрели компанию FIS Execution Services, чтобы укрепить свои алгоритмические торговые технологии и интеллектуальную собственность, что позволяет клиентам улучшать качество исполнения сделок, снижать утечку информации и уменьшать издержки.

Зачем инвесторам использовать тёмные пулы, такие как Instinet?

Отсутствие публичной прозрачности выгодно институциональным инвесторам, так как позволяет получить более выгодные цены по сделкам. Участники тёмного пула не раскрывают свои торговые намерения, а рынок не видит открытых ордеров. Также у институционального продавца больше шансов найти покупателя на весь объём акций благодаря узкой специализации площадки на крупных сделках.

Как торговля через Instinet влияет на фондовый рынок?

Тёмные пулы помогают снизить волатильность, скрывая крупные сделки от широкой публики. Открытые крупные продажи часто приводят к падению цены акций, тогда как сделки в тёмных пулах позволяют институциональным инвесторам покупать или продавать большие объёмы без существенного влияния на рыночные котировки.

Что такое сделка «кросс»?

Сделка «кросс» — это совпадение ордеров на покупку и продажу вне биржи. Обычно брокеры выполняют такие сделки, сопоставляя заявки разных клиентов на один и тот же актив без отправки ордеров на биржу. После исполнения брокер сообщает бирже о сделках с полной информацией.

Итог

Instinet предоставляет финансовым профессионалам, преимущественно институциональным инвесторам, возможность проводить сделки в приватной среде, скрытой от широкой публики. Это позволяет крупным игрокам, таким как хедж-фонды, покупать и продавать значительные объёмы акций, не вызывая резких колебаний на рынке. Благодаря таким платформам, как Instinet, институциональные инвесторы могут эффективно управлять своими позициями, сохраняя конфиденциальность и снижая торговые издержки.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Брокеры на дату 11-07-2024. Статья под заголовком "Instinet: Скрытая Торговля и Инновации на Финансовом Рынке" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Брокеры. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Instinet: Скрытая Торговля и Инновации на Финансовом Рынке " помогает принимать более разумные решения в категории Брокеры. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.