Все, что нужно знать о денежной массе M1: понятие, состав и влияние на экономику

Что такое денежная масса M1?

Денежная масса M1 включает в себя наличные деньги, монеты, текущие (востребованные) депозиты, дорожные чеки и другие легкообращаемые депозиты. Это наиболее ликвидная часть денежной массы, поскольку она включает средства, которые либо являются наличными, либо могут быть быстро конвертированы в деньги. В отличие от более широких показателей M2 и M3, в M1 не входят так называемые «практически деньги» или менее ликвидные активы.

Основные моменты

• M1 — узкий показатель денежной массы, включающий наличные, востребованные депозиты и другие ликвидные счета.
• В M1 не входят финансовые активы, такие как облигации.
• С 2020 года в США определение M1 расширено за счет включения сберегательных счетов с высокой ликвидностью.
• Данные по денежной массе M1 ежемесячно публикуются Федеральным резервным банком Сент-Луиса.

Значение M1 в экономике

M1 представляет собой базовый объем денег, используемых в качестве средства обмена. Он включает текущие счета, которые активно используются с помощью дебетовых карт и банкоматов. Экономисты часто обращаются к M1 как к индикатору наличности в обращении в стране.

Важно: С мая 2020 года сберегательные счета с высокой ликвидностью были включены в состав M1, что отражает их возросшую роль в обращении.

Денежная масса и её показатели в США

До 2006 года Федеральный резерв публиковал данные по трем основным агрегатам: M1, M2 и M3. После 2006 года показатель M3 перестал публиковаться. M1 охватывает деньги, наиболее часто используемые для платежей, включая наличные и текущие счета. Денежная база (M0) включает наличные в обращении и резервы банков в Федеральном резерве.

M1 — сумма наличных, находящихся вне банков и Федерального резерва, а также ликвидных депозитов в коммерческих банках (за исключением государственных и иностранных депозитов). Более широкий показатель M2 включает в себя M1 плюс сберегательные и срочные депозиты.

Показатель Money Zero Maturity (MZM) объединяет M1 и все денежные рыночные счета, включая институциональные фонды, представляя максимально ликвидные средства в экономике.

Федеральный резерв регулярно обновляет графики и статистику денежной массы на официальном сайте Федерального резервного банка Сент-Луиса.

Как рассчитать денежную массу M1?

M1 состоит из наличных банкнот и монет, находящихся вне банковских хранилищ и Федерального резерва, а также востребованных депозитов, дорожных чеков и других безотзывных депозитов, таких как счета NOW и аналогичные.

Общепринятые определения M1 могут немного отличаться в разных странах. Например, в еврозоне M1 включает овернайт-депозиты, в Австралии — текущие депозиты частного сектора, а в Великобритании основным показателем является широкая денежная масса M4.

Дополнение

Показатели M2 и M3 содержат все компоненты M1, а также менее ликвидные формы денег, включая сбережения и крупные институциональные фонды.

Связь денежной массы с экономикой США

Ранее существовала тесная взаимосвязь между денежной массой и такими экономическими показателями, как ВВП и уровень инфляции. Экономисты, например Милтон Фридман, подчеркивали важность денежной массы для понимания экономических процессов.

Однако в последние десятилетия эта связь стала менее очевидной, поэтому денежная масса M1 утратила роль основного ориентира для монетарной политики в США.

Отличия между M1, M2 и M3

M1 включает наличные, дорожные чеки, востребованные депозиты и другие безотзывные депозиты. Это самые ликвидные средства в экономике.

M2 — более широкий показатель, объединяющий M1 и «практически деньги»: сберегательные счета, срочные депозиты и краткосрочные ценные бумаги, которые менее ликвидны.

M3 охватывает все компоненты M1 и M2, а также крупные институциональные депозиты и фонды денежного рынка, представляя самый полный объем ликвидных и полулиquidных средств.

Как меняется денежная масса M1?

Государства регулируют денежную массу для управления экономикой. Например, в ответ на пандемию COVID-19 денежная масса M1 значительно выросла, чтобы стимулировать экономику, поддержать занятость и бизнес.

Центральные банки увеличивают денежную массу путем выпуска наличности, кредитования банков и покупки ценных бумаг. В периоды борьбы с инфляцией эти меры могут быть обратными.

Активность потребителей и предприятий также влияет на M1: увеличение расходов и транзакций приводит к росту денежной массы.

Почему денежная масса M1 резко выросла?

В мае 2020 года Федеральный резерв расширил определение M1, включив в него высоколиквидные сберегательные счета. Это изменение вызвало резкий рост официальных показателей M1.

Почему M2 более стабилен, чем M1?

M2 включает менее ликвидные активы, что обеспечивает более плавные колебания. В то время как M1 быстро меняется из-за высокой ликвидности, M2 отражает более стабильную денежную массу.

Кто контролирует денежную массу M1?

Общее количество денег регулируется Федеральным резервом США, который с помощью монетарной и фискальной политики влияет на экономическую активность, уровень занятости и инфляцию.

Как денежная масса M1 влияет на инфляцию?

Увеличение денежной массы облегчает доступ к капиталу, снижает стоимость заимствований и стимулирует расходы. Это повышает спрос на товары и услуги, что, в свою очередь, может привести к росту цен. Например, низкие ипотечные ставки способствуют повышению стоимости жилья.

Вывод

Денежная масса M1 — это совокупность наличных денег и самых ликвидных депозитов. Она является важным индикатором денежного обращения и тесно связана с инфляционными процессами. Федеральный резерв управляет M1 с целью поддержания экономической стабильности и роста.

Исправление — 14 мая 2023 года: Ранее утверждалось, что денежная база M0 равна только наличным в обращении. На самом деле M0 также включает резервы банков в Федеральном резерве.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Денежно-кредитная политика на дату 12-06-2024. Статья под заголовком "Все, что нужно знать о денежной массе M1: понятие, состав и влияние на экономику" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Денежно-кредитная политика. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Все, что нужно знать о денежной массе M1: понятие, состав и влияние на экономику " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Денежно-кредитная политика. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.