Рынки в ожидании выступления главы ФРС: что ждет инвесторов?

Движение рынков

Американские фондовые рынки продемонстрировали смешанную динамику во вторник: индексы S&P 500 и Russell 2000 завершили день с небольшим ростом благодаря позднему ралли, тогда как Dow Jones Industrial Average испытал третье подряд снижение после достижения нового исторического максимума на прошлой неделе.

В отличие от промышленного Dow, технологический Nasdaq Composite показывал умеренный рост, приблизившись к важному уровню двойного максимума. Европейские рынки закрылись в минусе, следуя негативной динамике основных азиатских индексов.

Текущая осторожность инвесторов связана с предстоящими слушаниями председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Конгрессе США. Его выступления в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей и в Комитете по банковским делам Сената могут существенно повлиять на ожидания относительно процентных ставок.

До публикации отчёта по занятости на прошлой неделе рынок ожидал начала снижения ставок уже в этом месяце из-за замедления экономического роста, снижения инфляции и возможных последствий торговых конфликтов. Однако сильные показатели занятости внесли неопределённость в эти прогнозы.

Кроме того, ФРС подчёркивает свою независимость от политического влияния, несмотря на давление со стороны администрации, выступающей за снижение ставок. Это может означать более осторожный подход к снижению ставок, чем ожидают участники рынка.

Выступления Пауэлла, публикация протоколов заседания FOMC в среду и данные по инфляции в четверг станут ключевыми ориентирами для направления фондового рынка в ближайшее время. Более агрессивное снижение ставок может подтолкнуть акции к новым рекордам, в то время как осторожность ФРС способна вызвать коррекцию.

Индекс S&P 500 теряет импульс у рекордных вершин

График S&P 500 наглядно отражает текущие рыночные настроения. На прошлой неделе индекс достиг нового максимума, после чего последовала небольшая коррекция.

Несмотря на это, технические индикаторы остаются позитивными: долгосрочные и среднесрочные тренды направлены вверх, а текущая коррекция незначительна.

В зависимости от интерпретации заявлений Пауэлла, возможен прорыв вверх, если ФРС подтвердит намерение снижать ставки.

Доходности казначейских облигаций растут

Доходность 10-летних казначейских облигаций США является важным ориентиром для рынка и тесно связана с ожиданиями по ставкам ФРС. После снижения на фоне ожиданий снижения ставок, последние сильные данные по занятости вызвали рост доходностей.

График показывает отскок доходности с минимальных значений, не наблюдавшихся с ноября 2016 года. С октября прошлого года доходности находились в устойчивом нисходящем тренде, и дальнейшее снижение ставок может вернуть их к новым минимумам.

Малые компании продолжают отставать

Индекс Russell 2000, отражающий динамику малых компаний, отстаёт от крупных индексов S&P 500, Dow и Nasdaq, находящихся у исторических максимумов. Russell 2000 на 10% ниже своего рекордного значения сентября прошлого года.

Хотя с начала года индекс вырос примерно на 16%, он не смог компенсировать значительные потери конца прошлого года, что вызывает опасения, учитывая, что малые компании часто служат индикатором общего состояния рынка.

Выводы

Основное внимание инвесторов на этой неделе сосредоточено на Федеральной резервной системе и её возможных действиях по процентным ставкам. Выступления Пауэлла, а также данные по инфляции и публикация протоколов FOMC станут ключевыми факторами, определяющими краткосрочное направление фондового рынка.

Новые события в торговых переговорах между США и Китаем, а также начало сезона корпоративных отчётов также окажут влияние, однако именно ожидания по ставкам будут играть ведущую роль.

Если вам понравилась статья, подпишитесь на рассылку Chart Advisor, чтобы получать больше аналитики.

Изучите полезные статьи в категории Новости рынков на дату 15-07-2019. Статья под заголовком "Рынки в ожидании выступления главы ФРС: что ждет инвесторов?" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Новости рынков. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Рынки в ожидании выступления главы ФРС: что ждет инвесторов? " расширяет ваши знания в категории Новости рынков, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.