Рост Цен Может Вдохнуть Жизнь в Акции Табачных Компаний

Компании повышают цены, чтобы компенсировать снижение спроса на сигареты.

Продажи и объемы сигарет продолжают снижаться, оказывая давление на крупных производителей табачной продукции. В прошлом месяце Nielsen опубликовала свежие данные розничных продаж, которые показали падение продаж сигарет в США на 6,9%, а объемы — на 11,2%, что стало самым резким снижением с 2015 года.

Чтобы противостоять снижению спроса, индустриальный гигант Altria Group, Inc. повысил цены на 6 центов за пачку или примерно на 3 доллара за коробку, сообщает аналитик Wells Fargo Бонни Херцог, цитируемая Barron's. Последнее повышение произошло всего через несколько месяцев после предыдущего, что демонстрирует ценовую силу компании. Аналитик считает, что British American Tobacco p.l.c. и другие игроки отрасли вскоре последуют примеру и проведут внеплановые повышения цен.

Кроме роста цен, акции табачных компаний торгуются с заметной скидкой по отношению к прибыли и предлагают высокие дивиденды, что становится особенно привлекательным на фоне ожиданий снижения процентных ставок. Кроме того, компании активно инвестируют в перспективный рынок электронных сигарет, чтобы диверсифицировать риски.

Рассмотрим подробнее трёх крупнейших представителей отрасли и обсудим возможные стратегии торговли.

Philip Morris International Inc. (PM)

Компания Philip Morris International, базирующаяся в Нью-Йорке, производит и продаёт сигареты, а также другие никотинсодержащие продукты и электронные устройства. Среди её известных брендов — Marlboro, Parliament, Bond Street, Chesterfield и Philip Morris. В апреле Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) одобрило их устройство для нагрева табака iQOS, что поможет компании вернуть долю на рынке электронных сигарет.

С точки зрения оценки, акции компании торгуются с коэффициентом цена-прибыль 15,5, что ниже среднего показателя по индексу S&P 500 — 18,9. Дивидендная доходность составляет около 6%, а с начала года акции выросли на 16,5% по состоянию на июнь 2019 года.

Акции Philip Morris выросли более чем на 40% с конца декабря по март, после чего цена колебалась в нисходящем канале с чётко выраженными уровнями поддержки и сопротивления. Текущий откат к нижней границе канала предоставляет хорошую возможность для покупки с целью фиксации прибыли на уровне верхней границы около 84 долларов. Рекомендуется ограничить убытки, если цена опустится ниже 75 долларов.

Altria Group, Inc. (MO)

Altria Group, основанная более века назад, производит и продаёт сигареты, бездымные табачные изделия и вино на территории США. Компания реализует продукцию через оптовиков, дистрибьюторов и крупные розничные сети. Altria активно инвестирует в будущее без сигарет, вкладываясь в производителей вейпов Juul Labs, бездымных продуктов on! и каннабисной компании Cronos Group Inc.

Средняя цена-цель аналитиков на ближайший год составляет 58,73 доллара, что на 17,7% выше текущей цены закрытия 49,90 доллара. Дивидендная доходность акций — 6,38%, коэффициент P/E — 15,2. С начала года акции выросли всего на 4,27%, что ниже средних показателей отрасли и индекса S&P 500.

В марте акции Altria преодолели 200-дневную скользящую среднюю, но затем продолжили снижение в рамках нисходящего канала. После недавнего пробоя верхней границы канала цена откатилась к уровню поддержки. Инвесторам стоит дождаться сигналов разворота, таких как модель молота или бычье поглощение, перед покупкой. Целью для фиксации прибыли может служить уровень около 57 долларов, а стоп-лосс — ниже минимума прошлого месяца на 47,94 доллара.

British American Tobacco p.l.c. (BTI)

British American Tobacco — глобальный поставщик сигарет и других табачных изделий, включая паровые и нагреваемые продукты, а также безтабачные никотиновые продукты, сигары и электронные сигареты. Несмотря на сложности в традиционном сегменте, компания поддерживает валовую маржу выше 70% на протяжении десятилетия, что свидетельствует о грамотном управлении.

Компания подтвердила прогноз роста выручки за 2019 год в пределах 3–5%, ожидая при этом значительный рост — от 30% до 50% — в сегменте альтернативных курительных продуктов. Акции British American Tobacco торгуются с коэффициентом P/E 10,7, что значительно ниже среднего по отрасли. Рыночная капитализация компании составляет около 84,5 миллиарда долларов, дивидендная доходность — впечатляющие 7,78%, а с начала года акции выросли на 13,45%.

После значительного снижения в четвёртом квартале акции частично восстановились в первом квартале, но столкнулись с сопротивлением у 200-дневной скользящей средней. В настоящее время цена откатилась к уровню поддержки около 34,50 долларов, основанному на горизонтальной линии, соединяющей несколько цен за последние шесть месяцев. Инвесторам рекомендуется устанавливать стоп-лосс ниже 34 долларов, чтобы ограничить возможные убытки.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 25-06-2019. Статья под заголовком "Рост Цен Может Вдохнуть Жизнь в Акции Табачных Компаний" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Рост Цен Может Вдохнуть Жизнь в Акции Табачных Компаний " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.