Погружение рынка: что значит состояние депрессии и как оно проявляется в разных активах

Что означает термин «депрессивное состояние»?

Депрессивное состояние рынка, продукта, валюты или ценной бумаги характеризуется длительным снижением цен, уменьшением объёмов торгов и отсутствием покупателей. Обычно это отражает продолжительный период низкой активности и спроса. В более широком экономическом контексте термин «депрессия» обозначает серьёзное и длительное сокращение экономической активности страны.

Основные моменты

• Депрессивные цены — это длительный период снижения стоимости.
• Экономическая депрессия подразумевает продолжительное сокращение производства и спроса внутри страны.
• Причинами депрессии обычно становятся факторы, существенно снижающие потребительский спрос.

Понимание депрессивного состояния

Депрессивное состояние может быть локальным или охватывать всю экономику. Оно возникает после периода роста и пиковых значений, когда цены и активность постепенно снижаются. Если причины снижения сохраняются, депрессия может затянуться.

Важно различать депрессивную экономику в целом и депрессивные цены на отдельные активы — это разные уровни проявления снижения.

Депрессивные цены в различных типах активов

Депрессивные тенденции проявляются в разных рынках и сохраняются, пока сохраняются факторы снижения спроса. Примером служит американский рынок жилья после краха ипотечного пузыря в 2006 году.

Чрезмерная спекуляция в сфере недвижимости 2000-х годов привела к пузырю. После его лопания миллионы домов ушли в залог, что создало избыток предложения и низкий спрос на протяжении нескольких лет. Такой рынок характеризуется не только низкими ценами, но и низкой активностью сделок.

Периоды депрессии могут затронуть любые классы активов — от недвижимости и облигаций до акций. Например, мировой товарный рынок в 2008–2018 годах испытал значительное падение: индекс Dow Jones-UBS Commodity снизился более чем вдвое из-за избытка предложения и снижения спроса.

В акциях депрессивные бумаги считаются недооценёнными относительно аналогичных компаний в отрасли. Это привлекает инвесторов, которые надеются на восстановление цены и получение прибыли. Они применяют технический и фундаментальный анализ для выбора перспективных активов.

Виды депрессивных рынков

Экономическая депрессия

Экономическая депрессия — это длительный и глубокий спад, превышающий обычную рецессию. Он возникает при значительном снижении спроса на товары и услуги, что связано с ухудшением условий жизни и инвестиций. Среди причин можно выделить:

• Стихийные бедствия — наводнения, засухи, голод
• Ограниченный доступ к кредитам
• Высокие налоги и пошлины
• Коррупция, подрывающая доверие инвесторов
• Разрушение природных ресурсов вследствие войн

Эти факторы угнетают внутренний спрос и негативно влияют на ВВП страны, затрудняя производство и снижая продуктивность населения.

Депрессивные ценные бумаги

Акции отдельных компаний или цены на сырьё могут находиться в депрессии, если инвесторы воспринимают их как рискованные. Плохие финансовые показатели или неэтичное поведение руководства усугубляют отток инвестиций. Даже после улучшения ситуации негативное восприятие может сохраняться, сдерживая рост цен и привлечение капитала.

В периоды депрессии цены могут оставаться заниженными месяцы и годы, особенно если доверие инвесторов было подорвано резкими падениями после периода чрезмерного оптимизма.

Часто причиной длительной депрессии становятся банковские кризисы или политические потрясения, запускающие дефляционную спираль: падает кредитное доверие, уменьшается производительность, сокращается спрос, что ведёт к дальнейшему снижению цен и ухудшению экономической ситуации.

Депрессивные экономики в мире

Целые экономики также могут пребывать в депрессии, как это было во время Великой депрессии 1929–1939 годов в США. Такие периоды сопровождаются глубоким и продолжительным снижением производства, ростом безработицы и банкротств, а также избыточным предложением товаров при слабом спросе.

Исследования корреляции с индексом восприятия коррупции показывают, что депрессивные экономики часто сопровождаются высоким уровнем коррупции.

В отличие от обычных рецессий, депрессии включают более серьёзные и длительные нарушения в экономическом цикле.

По данным Statista на 2022 год, наименее стабильные экономики мира — Зимбабве, Венесуэла, Сирия, Ливан и Судан.

Причины экономической депрессии

Она вызывается падением доверия потребителей: опасаясь за свои рабочие места, люди сокращают траты, что снижает спрос и приводит к банкротствам компаний. Это создаёт порочный круг, в котором сокращение расходов компаний приводит к снижению зарплат и увольнениям.

Наиболее депрессивные регионы США

Bloomberg регулярно публикует индекс несчастья, оценивающий экономическое состояние штатов США на основе инфляции, безработицы и других факторов. По состоянию на 2022 год наибольшие показатели наблюдаются в Неваде, Нью-Мексико и Техасе, тогда как Нью-Гэмпшир — единственный штат с индексом ниже 10%.

Чем отличается депрессия от рецессии?

Рецессия — это краткосрочное снижение экономической активности, продолжающееся не менее двух кварталов подряд. Депрессия же — это более глубокий и длительный спад, сопровождающийся резким падением ВВП, массовыми потерями рабочих мест, банкротствами и значительным снижением цен на товары и услуги.

Заключение

Термин «депрессивное состояние» описывает рынки и активы с резко падающими ценами и сниженным спросом. В масштабах экономики это означает тяжелую рецессию или депрессию. С момента Великой депрессии 1930-х годов экономика США не переживала такого глубокого кризиса.

Изучите полезные статьи в категории Навыки трейдинга на дату 06-07-2023. Статья под заголовком "Погружение рынка: что значит состояние депрессии и как оно проявляется в разных активах" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Навыки трейдинга. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Погружение рынка: что значит состояние депрессии и как оно проявляется в разных активах " расширяет ваши знания в категории Навыки трейдинга, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.