Почему акции с низкой волатильностью становятся фаворитами рынка
В условиях растущей неопределённости инвесторы выбирают акции с низкой волатильностью, которые обеспечивают лучшую защиту в периоды спада.
Резкое увеличение рыночной волатильности, вызванное падением индекса S&P 500 на 11% с пиков сентября, заставило инвесторов массово переходить к акциям с низкой волатильностью — и этот выбор оправдался. Фонды с низкой волатильностью, хоть и показывают снижение, сохраняют устойчивость гораздо лучше рынка в целом. Например, ETF iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV), использующий строгие критерии отбора акций с минимальными колебаниями, упал всего на 4,5% за тот же период. Более агрессивный подход фонда Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), который не ограничивает вес акций, показал снижение всего на 2,7%.
Рост популярности таких фондов связан с желанием инвесторов найти безопасные активы в условиях неопределённости. «В нынешней ситуации, когда вокруг много неизвестных, стабильность становится привлекательной для всех участников рынка», — отметил Брайан Чо, руководитель отдела количественных исследований Chiron Investment Management, в интервью Barron’s.
Защита в условиях нестабильности
Ранее в году волатильность выросла из-за опасений по поводу повышения процентных ставок и перегрева экономики. Однако эскалация торговых споров с Китаем, страхи, что ФРС слишком агрессивно повышает ставки, политический тупик в Конгрессе, дополнительные санкции на нефть, а также замедление роста и ослабление инфляции усилили неопределённость и вновь активизировали рыночные колебания. В таких условиях защитные сектора, такие как коммунальные услуги и товары повседневного спроса, обеспечивают лучшую защиту благодаря стабильности своего бизнеса.
Акции Duke Energy Corp. и WEC Energy Group, представляющие коммунальный сектор, остаются близки к историческим максимумам. За год Duke вырос на 7,9%, а WEC — на 11,9%. Компании из сектора потребительских товаров Procter & Gamble и Coca-Cola также демонстрируют хорошие результаты. Procter & Gamble достигла рекордного закрытия и прибавила 5,2% за год, а Coca-Cola, несмотря на небольшое снижение на 2% от недавнего максимума, выросла на 7,5% с начала года.
Взгляд в будущее
Важно понимать, что несмотря на текущие успехи акций с низкой волатильностью, это не всегда было так — например, в начале года они показывали лишь незначительное преимущество над рынком. Рост процентных ставок негативно сказывается на коммунальных компаниях, которые конкурируют с облигациями и сталкиваются с ростом затрат на заёмные средства. Тем не менее, если неопределённость, вызванная такими факторами, как торговые споры между Китаем и США, продолжит сдерживать рынок, защитные свойства акций с низкой волатильностью будут становиться всё более востребованными.
Если у вас есть новости для редакции Investopedia, пишите нам на tips@investopedia.com
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 22-12-2018. Статья под заголовком "Почему акции с низкой волатильностью становятся фаворитами рынка" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Почему акции с низкой волатильностью становятся фаворитами рынка " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.