Основные риски инвестирования в облигации, которые важно знать каждому

Томас Дж. Каталано — сертифицированный финансовый планировщик (CFP) и зарегистрированный инвестиционный консультант из Южной Каролины, основавший собственную финансовую консалтинговую компанию в 2018 году. Его опыт охватывает инвестиции, пенсионное планирование, страхование и финансовое консультирование.

Опытные инвесторы отлично понимают важность диверсификации. Формирование портфеля, который сочетает различные классы активов — акции, валюты, деривативы, сырьевые товары и облигации — является оптимальным способом стабильно приумножать капитал.

Хотя облигации редко приносят максимальную доходность, они ценятся за надежность и регулярный доход. Это делает их важной составляющей сбалансированного инвестиционного портфеля.

Однако, как и любые инструменты, облигации имеют свои риски, которые необходимо учитывать.

Рассмотрим основные виды рисков, с которыми сталкиваются инвесторы в облигации.

Ключевые моменты

• Риск изменения процентных ставок — снижение стоимости облигации на вторичном рынке из-за появления новых более выгодных предложений.
• Риск реинвестирования — вероятность, что доход от облигации придется вкладывать по более низкой ставке.
• Риск досрочного погашения — возможность, что эмитент досрочно выкупит облигацию при снижении ставок.
• Риск дефолта — шанс, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства.
• Риск инфляции — опасность, что инфляция снизит реальную доходность облигации.

Что такое облигации и как они работают

Облигация — это долговой инструмент, выпускаемый компанией или государством для привлечения капитала. Покупая облигацию, вы фактически предоставляете заем эмитенту.

Взамен эмитент обязуется вернуть номинальную сумму в определенный срок и регулярно выплачивать проценты, обычно раз в полгода.

Важно

Облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций и биржевые фонды (ETF) можно приобрести через онлайн-брокеров или традиционные брокерские компании.

Государственные облигации США доступны для покупки напрямую через сайт TreasuryDirect.

Риск изменения процентных ставок

При покупке облигации вы соглашаетесь на фиксированную доходность. Если рыночные ставки вырастут, цена вашей облигации на вторичном рынке снизится, поскольку новые выпуски предлагают более высокие доходы.

Это объясняет обратную зависимость между рыночными ставками и ценой облигаций: когда ставки растут, стоимость облигаций падает, и наоборот.

В условиях снижения ставок ваша облигация может торговаться с премией, так как ее купон выше, чем у новых выпусков.

Динамика цен облигаций зависит от спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от экономических факторов, инфляции и государственных финансовых политик.

Пример

Допустим, вы купили корпоративную облигацию с купоном 5% и сроком 10 лет по номиналу $1000. Если процентные ставки вырастут до 6%, цена вашей облигации упадет ниже $1000, так как инвесторы предпочтут новые выпуски с большей доходностью.

Спрос и предложение

Если ставка по новым облигациям выше, инвесторы не будут платить полную стоимость за старые с низким купоном. Чтобы привлечь покупателей, цена старых облигаций падает, компенсируя разницу в доходности.

Риск реинвестирования

Этот риск возникает, когда получаемые выплаты от облигации нужно вкладывать повторно по более низкой ставке. Например, если вы получаете 12% дохода, а затем ставки падают до 1%, последующие инвестиции принесут значительно меньшую прибыль.

Риск досрочного погашения

Некоторые облигации имеют опцию досрочного выкупа, позволяющую эмитенту вернуть деньги раньше срока. Обычно эмитент использует эту возможность при снижении ставок, чтобы переоформить долг под более выгодные условия.

Риск дефолта

Этот риск связан с возможным банкротством эмитента и неспособностью выплатить долг и проценты. В этом случае инвестор может потерять часть или весь вложенный капитал.

Кредитные агентства — Moody's, Standard & Poor's и Fitch — присваивают рейтинг облигациям, оценивая надежность эмитента и вероятность дефолта.

Государства с высоким кредитным рейтингом, такие как США, имеют минимальный риск дефолта благодаря возможностям регулировать бюджет и денежную массу. В то же время облигации с низким рейтингом — «мусорные» облигации — несут высокий риск потери вложений.

Риск инфляции

Инфляция снижает покупательную способность дохода от облигаций с фиксированной ставкой. Если инфляция превышает доходность, реальная прибыль инвестора уменьшается.

Облигации с плавающей ставкой корректируют купон в зависимости от инфляции, что снижает этот риск.

Компания ZAMONA не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые консультации. Представленная информация не учитывает индивидуальные цели и финансовые возможности инвесторов и может не подходить всем. Инвестирование связано с риском потери капитала. Рекомендуется консультироваться с квалифицированными финансовыми специалистами для выбора оптимальной стратегии.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Инвестиции на дату 17-04-2021. Статья под заголовком "Основные риски инвестирования в облигации, которые важно знать каждому" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Инвестиции. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Основные риски инвестирования в облигации, которые важно знать каждому " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Инвестиции. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.