Монетаризм: Влияние Денежной Массы на Экономику и Современные Перспективы

Даниэль Рэтберн — редактор ZAMONA, специализирующийся на налогах, бухгалтерии, регулировании и криптовалютах.

Что такое монетаризм?

Монетаризм — это макроэкономическая теория, согласно которой экономическая стабильность достигается контролем темпов роста денежной массы. Основная идея заключается в том, что общая сумма денег в экономике является ключевым фактором её роста.

Основные положения

• Монетаризм утверждает, что регулирование денежной массы способствует экономической стабильности.
• Этот подход тесно связан с работами Милтона Фридмана, который рекомендовал поддерживать денежную массу на стабильном уровне с небольшим ежегодным приростом, соответствующим естественному росту экономики.
• Монетаризм делает акцент на монетарной политике, предпочитая её фискальной для управления совокупным спросом.
• Несмотря на критику, многие идеи монетаризма продолжают влиять на современные экономические исследования.

Глубже о монетаризме

Суть монетаризма в том, что увеличение денежной массы стимулирует совокупный спрос на товары и услуги, что способствует созданию рабочих мест, снижению безработицы и экономическому росту.

Монетарная политика регулирует процентные ставки, влияя на объём денег в обороте. Повышение ставок стимулирует сбережения и сокращает расходы, уменьшая денежную массу. Снижение ставок, наоборот, облегчает заимствования и стимулирует потребление, поддерживая экономический подъём.

Милтон Фридман и его вклад

Милтон Фридман, опираясь на теорию количества денег, настаивал на необходимости поддерживать рост денежной массы на стабильном уровне, чтобы избежать инфляции и обеспечить устойчивое развитие экономики.

В своей книге "Монетарная история США 1867–1960" Фридман предложил правило K-процента — фиксированный ежегодный прирост денежной массы, связанный с ростом номинального ВВП. Это позволяло бизнесу прогнозировать изменения и снижать экономическую нестабильность.

Теория количества денег

Ключевым элементом монетаризма является уравнение обмена, сформулированное Джоном Стюартом Миллем:

M × V = P × Q

где:
M — денежная масса,
V — скорость обращения денег,
P — средний уровень цен,
Q — объём произведённых товаров и услуг.

Монетаристы считают, что именно изменение денежной массы (M) определяет уровень занятости, инфляцию и производство. Скорость обращения (V) рассматривается как относительно стабильная и предсказуемая.

Экономический рост зависит от объёма производства (Q) и уровня цен (P). При стабильной скорости обращения денег рост денежной массы ведёт либо к увеличению цен, либо к росту производства.

Монетаризм и кейнсианство: в чём разница?

Кейнсианцы критикуют монетаризм за предположение постоянства скорости обращения денег, считая экономику более волатильной. Согласно кейнсианской теории ликвидных предпочтений, изменения спроса на деньги влияют на уровень цен и совокупный спрос.

Монетаризм, сохраняя макроэкономическую основу кейнсианства, делает упор на денежную массу как инструмент стабилизации, предпочитая монетарную политику фискальной, которая по их мнению приводит к микроэкономическим искажениям.

История развития монетаризма

Монетаризм стал особенно актуален в 1970-х годах, когда высокая инфляция и замедленный рост стали серьёзной проблемой. В США и Великобритании именно монетаристские подходы помогли снизить инфляцию.

После пика инфляции в 20% в США в 1979 году Федеральная резервная система изменила свою политику, опираясь на монетаристские идеи.

Важное

Монетарная политика бывает сдерживающей (повышение ставок и сокращение денежной массы для снижения инфляции) и стимулирующей (снижение ставок и расширение денежной массы для поддержки роста).

Хотя позже связь между денежной массой и инфляцией оказалась менее прямой, чем предполагали монетаристы, многие из их идей остаются актуальными. В частности, признание роли денежной массы в контроле инфляции и ответственности центробанков за её регулирование.

Например, бывший глава ФРС Бен Бернанке опирался на работы Фридмана, снижая ставки и увеличивая денежную массу в период кризиса 2007 года.

Примеры монетаризма в практике

В книге «Монетарная история США» Фридман и Анна Шварц обвинили Федеральную резервную систему в ошибках, приведших к Великой депрессии 1930-х годов, в частности, в недостаточной поддержке денежной массы.

В 1979 году председатель ФРС Пол Волкер поставил борьбу с инфляцией в приоритет, существенно ужесточив монетарную политику. Процентные ставки выросли до 20%, что помогло снизить инфляцию, но вызвало рецессию в начале 1980-х.

В Великобритании Маргарет Тэтчер также применила монетаристские методы, что позволило сократить инфляцию с 10% до 5% за несколько лет.

Однако в 1980–1990-х годах связь между денежной массой и экономическим ростом ослабла, и многие экономисты отвергли монетаризм как основной метод регулирования.

Главная идея монетаризма

Основная мысль монетаризма — денежная масса является ключевым фактором спроса и экономической активности, а регулирование её объёма позволяет управлять экономикой через расширительную или сдерживающую монетарную политику.

Пример монетарной политики

Когда центральный банк снижает процентные ставки или уменьшает нормы резервирования, он стимулирует расширительную монетарную политику, увеличивая денежную массу и поощряя заимствования и расходы. Обратные действия — повышение ставок или резервов — являются сдерживающей политикой.

Отличия монетаризма от кейнсианства

В упрощённом виде монетаризм утверждает, что лучше управлять экономикой через денежную массу, тогда как кейнсианство делает акцент на государственных расходах. На практике же правительства используют сочетание монетарных и фискальных инструментов.

Заключение

Монетаризм — важное направление в экономической науке, подчеркивающее роль денежной массы в регулировании экономики. Связанный с Милтоном Фридманом, он оказал значительное влияние на экономическую политику XX века и продолжает влиять на современные подходы к монетарной политике.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Экономика на дату 28-05-2024. Статья под заголовком "Монетаризм: Влияние Денежной Массы на Экономику и Современные Перспективы" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Экономика. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Монетаризм: Влияние Денежной Массы на Экономику и Современные Перспективы " помогает принимать более разумные решения в категории Экономика. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.