Как работают сделки с совпадающей покупкой и продажей: ключевые аспекты

Эрика Рашур — признанный во всем мире эксперт в области потребительской экономики, исследователь и преподаватель. Она является финансовым терапевтом и трансформационным коучем, специализирующимся на обучении женщин инвестициям.

Что такое сделка с совпадающей покупкой и продажей?

Сделка с совпадающей покупкой и продажей — это финансовый механизм, при котором Федеральная резервная система США продает государственные ценные бумаги, например облигации Казначейства, институциональному дилеру или центральному банку другой страны с обязательством обратного выкупа этих бумаг в течение короткого периода, обычно менее двух недель. Цена покупки совпадает с ценой продажи, что временно снижает банковские резервы на время действия сделки.

Этот инструмент также известен как «системная MSP».

Основные моменты

• Федеральная резервная система продает государственные облигации с условием их обратного выкупа в короткие сроки.
• Обратный выкуп осуществляется по той же цене, что и продажа, что временно уменьшает резервы банков.
• Такие сделки применяются редко и служат для краткосрочного ограничения ликвидности на рынке.
• Сделки с совпадающей покупкой и продажей сокращают экономическую активность, противопоставляясь операциям репо, которые расширяют денежную массу.
• В отличие от стандартных операций на открытом рынке, эти сделки не приводят к постоянным изменениям в размере банковских резервов и портфелей ценных бумаг.

Понимание механизма сделок с совпадающей покупкой и продажей

Этот инструмент применяется редко и служит для временного сокращения резервов и объема ценных бумаг, когда у государственных учреждений ограничены другие варианты воздействия. Цель таких сделок — слегка снизить ликвидность на рынке на период их действия.

Поскольку сделки осуществляются на короткий срок, они считаются краткосрочными мерами по стабилизации финансовых условий. В отличие от стандартных операций на открытом рынке, действия Федеральной резервной системы в рамках MSPA не ведут к долгосрочным изменениям в резервах банков и портфелях ценных бумаг.

Сделки с совпадающей покупкой и продажей уменьшают экономическую активность, тогда как операции репо увеличивают денежную массу, вводя дополнительные резервы в экономику. Например, Банк Канады применяет аналогичную операцию — покупку и последующую перепродажу ценных бумаг (Purchase and Resale Agreement, PRA), чтобы регулировать ликвидность и процентные ставки на денежном рынке.

Отличия сделок с совпадающей покупкой и продажей от операций на открытом рынке

Операции на открытом рынке подразумевают покупку и продажу государственных ценных бумаг с целью регулирования денежной массы в банковской системе: покупка ценных бумаг вводит дополнительную ликвидность и стимулирует экономический рост, продажа — наоборот, сокращает ликвидность и сдерживает экономическую активность. Федеральная резервная система использует этот инструмент для корректировки процентной ставки федеральных фондов — ставки, по которой банки кредитуют друг друга.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Денежно-кредитная политика на дату 14-02-2021. Статья под заголовком "Как работают сделки с совпадающей покупкой и продажей: ключевые аспекты" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Денежно-кредитная политика. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Как работают сделки с совпадающей покупкой и продажей: ключевые аспекты " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Денежно-кредитная политика. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.