Как работает форма SEC ATS-R: Важное руководство для альтернативных торговых систем
Погрузитесь в суть формы SEC ATS-R — обязательного квартального отчёта для альтернативных торговых систем, который раскрывает объемы и суммы сделок на рынке ценных бумаг, помогая обеспечить прозрачность и безопасность торгов.
Что такое форма SEC ATS-R?
Форма SEC ATS-R представляет собой обязательный квартальный отчёт, который альтернативные торговые системы (ATS) подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В этом отчёте отражается объём и денежная стоимость сделок с ценными бумагами, заключённых через данную систему в течение предыдущего квартала.
Основные моменты
- Форма ATS-R подается ежеквартально и фиксирует объемы и суммы всех сделок, проведённых через ATS.
- ATS — это брокер-дилер, который не является национальной биржей, а выполняет функцию соединения покупателей и продавцов, зачастую крупных блоков активов.
- ATS часто называют «тёмными пулами» — это закрытые площадки, где цены и размеры ордеров не отображаются для участников, что предотвращает влияние крупных сделок на рыночную стоимость акций.
- В тёмных пулах сделки совершаются конфиденциально, что защищает крупных инвесторов от нежелательных колебаний цен.
Понимание формы SEC ATS-R
Регулирование ATS SEC устанавливает рамки для функционирования альтернативных торговых систем. ATS соответствует определению биржи по федеральным законам о ценных бумагах, но может не регистрироваться как национальная биржа, если действует по освобождению, предусмотренному правилом 3a1-1(a) Закона о биржах.
Для соблюдения требований ATS обязаны подавать форму ATS-R, в которой подробно раскрывается количество и денежная сумма сделок по каждому типу ценных бумаг за квартал.
Что такое альтернативная торговая система (ATS)?
ATS — это торговая система, которая соединяет покупателей и продавцов, обычно для крупных пакетов активов, без необходимости регистрации как национальная биржа в США и Канаде. Например, крупный институциональный инвестор может использовать ATS для поиска контрагента на покупку или продажу большого количества акций Microsoft.
ATS называют тёмным пулом, поскольку информация о цене и объеме ордера скрыта от других участников, что предотвращает влияние крупных сделок на рыночные котировки.
В Европе аналогичные площадки называются многосторонними торговыми системами (MTF).
Форма ATS-R должна быть подана в SEC в течение 30 дней после окончания каждого квартала.
SEC определяет ATS как организацию, систему или группу лиц, которая обеспечивает площадку для встреч покупателей и продавцов ценных бумаг и выполняет функции, аналогичные бирже, но не устанавливает правила поведения участников, кроме правил торговли, и не применяет дисциплинарные меры, кроме исключения из торговли.
Виды активов, отражаемых в форме SEC ATS-R
Отчёт должен содержать информацию о сделках с такими видами ценных бумаг:
- Акции, включенные в котировки
- Ценные бумаги Nasdaq National Market
- Ценные бумаги Nasdaq SmallCap Market
- Акции по правилу 144A
- Пенни-стоки
- Другие виды акций
- Права и варранты
- Листинговые опционы
- Нелистинговые опционы
- Государственные ценные бумаги
- Муниципальные облигации
- Корпоративные долговые обязательства
- Ипотечные ценные бумаги
- Прочие долговые инструменты
Кроме того, форма содержит данные об объёмах сделок, совершённых в послеторговое время в ATS.
Изучите полезные статьи в категории Законы и Регуляции на дату 09-08-2021. Статья под заголовком "Как работает форма SEC ATS-R: Важное руководство для альтернативных торговых систем" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Законы и Регуляции. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.
Статья " Как работает форма SEC ATS-R: Важное руководство для альтернативных торговых систем " расширяет ваши знания в категории Законы и Регуляции, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.