Как максимизировать доход от инвестиций: секреты роста капитала и дивидендов
Узнайте, что такое потенциал дохода, как его анализировать и использовать для увеличения прибыли от акций и инвестиций.
Адам Хейс, Ph.D., CFA, — финансовый аналитик с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в области деривативов. Помимо глубоких знаний в торговле производными финансовыми инструментами, Адам является экспертом в экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина-Мэдисон. Адам имеет сертификат CFA и лицензии FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследованиями и преподаёт экономическую социологию и социальные аспекты финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.
Что такое потенциал дохода?
Потенциал дохода — это ожидаемые выгоды, которые инвесторы могут получить от дивидендных выплат и роста стоимости акций. Проще говоря, это максимальная прибыль, которую может получить компания, и которая часто распределяется среди акционеров в виде дивидендов. Потенциал дохода отражает возможный рост прибыли на одну акцию конкретной компании.
Оценка потенциала дохода может осуществляться через показатели прибыли на акцию (EPS), рентабельности активов (ROA) или рентабельности собственного капитала (ROE). Компании иногда передают часть этого роста инвесторам в форме дивидендов.
Как работает потенциал дохода?
Помимо оценки роста прибыли, аналитики, инвесторы и управляющие портфелями рассматривают потенциал дохода акции или сектора в сравнении с другими факторами, например, с ценой, используя коэффициент цена/прибыль (P/E). Обычно более высокий коэффициент указывает на больший потенциал дохода. Ожидание высокого потенциала дохода стимулирует рост цены акции.
Однако рост потенциала дохода не всегда означает увеличение текущих дивидендов, поскольку руководство компании может предпочесть реинвестировать прибыль в развитие бизнеса. Например, выпуск инновационного продукта может повысить будущий потенциал дохода, но фактическая прибыль может появиться не сразу.
Рыночная стоимость компании может колебаться по причинам, не связанным с её потенциалом дохода. Например, во времена повышенной осторожности инвесторов («risk-off») предпочтение отдается более безопасным активам, что влияет на цены акций. Аналогично, в периоды оптимизма цена может расти независимо от фундаментальных показателей.
Основные выводы
- Потенциал дохода — это ожидаемая общая прибыль инвестора, включая рост капитала и дивиденды.
- Фундаментальные аналитики используют финансовые коэффициенты для оценки потенциала дохода компании.
- Потенциал дохода варьируется в зависимости от отрасли и может отличаться даже среди компаний одного сектора.
Анализ потенциала дохода
При оценке потенциала дохода важно учитывать множество факторов: стоимость нематериальных активов (например, интеллектуальной собственности и бренда), программы обратного выкупа акций, прогнозы выручки, долю рынка, качество управления, регуляторные риски и общее настроение инвесторов.
Потенциал дохода отличается в разных отраслях, поэтому важно сравнивать акции с их отраслевыми аналогами (comps) и анализировать динамику роста компании во времени.
Фундаментальный анализ с использованием финансовых коэффициентов из отчетности компании является основой для понимания её потенциала дохода.
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Основы бизнеса на дату 07-07-2019. Статья под заголовком "Как максимизировать доход от инвестиций: секреты роста капитала и дивидендов" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Основы бизнеса. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Как максимизировать доход от инвестиций: секреты роста капитала и дивидендов " помогает принимать более разумные решения в категории Основы бизнеса. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.