Как грамотно оценивать перспективные акции с низкой стоимостью

Сюзанна — специалист по маркетингу контента, автор и фактчекинг-редактор. Она получила степень бакалавра наук в области финансов в Бриджуотерском государственном университете и помогает разрабатывать стратегии контента.

Инвесторам, склонным к осторожности и боящимся потерять свои средства, лучше избегать акций с низкой стоимостью. Однако это не означает, что такие бумаги всегда убыточны. Иногда акции с низкой ценой могут принести значительную прибыль.

Примером служат компании Ford Motor Co. и American Airlines Group Inc., которые когда-то торговались как недорогие акции, а сегодня являются признанными лидерами рынка. Инвесторы, готовые принять вызов нестабильного и слабо регулируемого рынка таких акций, могут использовать ключевые финансовые коэффициенты для снижения рисков и выбора перспективных вложений.

Что такое акции с низкой стоимостью?

Акции с низкой стоимостью, по определению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, выпускаются компаниями с рыночной капитализацией менее 250-300 миллионов долларов. Иногда критерием считается цена ниже одного доллара за акцию. Эти бумаги обычно торгуются на внебиржевых (OTC) рынках, где требования к компаниям менее строгие, чем на традиционных биржах Nasdaq или NYSE. Часто это фирмы без стабильной истории, с нестабильными доходами, слабым руководством и ограниченной информацией о деятельности. Некоторые работают в новых или непроверенных секторах экономики, предлагая товары и услуги, ещё не прошедшие рыночную проверку.

Главное преимущество таких акций — их низкая цена. Инвесторы мечтают найти будущие «гиганты» рынка и получить огромную прибыль. Но низкая стоимость зачастую сопровождается высокими рисками: высокая волатильность и низкая ликвидность могут сделать невозможной быструю продажу акций даже при росте их цены. Поэтому инвестиции в такие бумаги требуют тщательного анализа и осторожности.

Как снизить риски при работе с акциями с низкой стоимостью

Один из способов минимизировать риски — выбирать компании, котирующиеся на уровне OTCQX, самом высоком из внебиржевых рынков. Здесь предъявляются более строгие требования к финансовой отчетности и соблюдению законодательства США по сравнению с уровнями OTCQB и OTC Pink. Последний уровень особенно рискован, так как компании не обязаны подавать отчётность в SEC и практически не регулируются.

Для выявления перспективных бумаг применяйте фундаментальный анализ, который позволяет оценить состояние компании и её потенциал. Однако из-за ограниченной и несвоевременной информации по таким акциям сделать полноценный анализ бывает сложно.

Ключевые финансовые коэффициенты

При наличии достаточной финансовой информации можно использовать проверенные методы анализа, применяемые для крупных компаний, чтобы определить инвестиционную привлекательность акций с низкой стоимостью. Важно обращать внимание на положительную динамику основных показателей баланса, отчёта о прибыли и движении денежных средств, ведь стоимость таких акций во многом зависит от ожиданий роста.

Коэффициенты ликвидности: первый шаг — оценить способность компании покрывать краткосрочные обязательства. Коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и денежного потока показывают, насколько компания устойчива. Значения ниже 0,5 указывают на серьезные проблемы с финансами.

Коэффициенты финансового рычага: анализ долгосрочных обязательств компании. Важны коэффициент задолженности и коэффициент покрытия процентов. Коэффициент задолженности рассчитывается как отношение общих обязательств к активам. Тенденция роста долга допустима только при финансировании развития бизнеса.

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько прибыль компании позволяет обслуживать долг. Его рассчитывают как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к процентным расходам. Значение ниже 2 свидетельствует о рисках неплатежеспособности.

Коэффициенты рентабельности: такие показатели, как валовая и операционная рентабельность, а также чистая прибыль и возврат на активы или капитал, помогают оценить эффективность бизнеса. Для акций с низкой стоимостью важнее стабильный рост прибыли, даже если маржа пока невелика.

Коэффициенты оценки стоимости: цена к прибыли (P/E) — распространённый показатель, отражающий стоимость акций относительно прибыли на акцию. Ниже значение P/E обычно означает лучшую стоимость. Однако для компаний без прибыли или с убытками этот показатель теряет смысл.

В таких случаях лучше использовать коэффициент цена/прибыль к росту (PEG), который учитывает прогнозируемый годовой рост прибыли, или альтернативные метрики — цена к выручке и цена к денежному потоку. Показатель цена к выручке ниже 2 считается привлекательным, а цена к денежному потоку особенно полезен при сомнительном качестве прибыли.

После расчёта коэффициентов полезно сравнить их с предыдущими периодами, прогнозами и аналогичными показателями конкурентов и рынка в целом для более глубокого понимания ситуации.

Выводы

Цена акций с низкой стоимостью во многом определяется спросом и часто не отражает реальную стоимость компании. Недостаточная прозрачность и нестабильность делают точную оценку сложной. Выбор компаний, торгующихся на уровне OTCQX, и использование финансового анализа помогают снизить риски и повысить шансы на успешное инвестирование в этот сегмент рынка.

Изучите полезные статьи в категории Фундаментальный анализ на дату 09-04-2023. Статья под заголовком "Как грамотно оценивать перспективные акции с низкой стоимостью" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Фундаментальный анализ. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как грамотно оценивать перспективные акции с низкой стоимостью " расширяет ваши знания в категории Фундаментальный анализ, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.