Как Федеральная резервная система формирует денежно-кредитную политику

Эрика Рашур — признанный во всем мире эксперт по потребительской экономике, исследователь и педагог. Она является финансовым терапевтом и коучем по трансформации, специализирующимся на помощи женщинам в освоении инвестиций.

Федеральная резервная система отвечает за разработку и применение инструментов, влияющих на денежную массу и процентные ставки. Эти инструменты помогают выполнять основную задачу ФРС — поддерживать максимальную занятость, стабильность цен и умеренные долгосрочные процентные ставки.

На сегодняшний день Федеральный резерв использует такие инструменты, как операции на открытом рынке, ставка по дисконтному окну, процентные выплаты по резервным балансам и операции репо, чтобы управлять экономикой.

Основные моменты

• Федеральная резервная система, центральный банк США, применяет операции на открытом рынке, дисконтную ставку, проценты по резервам и операции репо для проведения денежно-кредитной политики.
• Операции на открытом рынке — это покупка и продажа государственных ценных бумаг.
• Дисконтная ставка — основной процент, по которому банки могут занимать средства у Федерального резерва.

Формирование денежно-кредитной политики

Федеральный резерв осуществляет денежно-кредитную политику, принимая меры для стимулирования или сдерживания экономики. С момента создания в 1913 году ФРС разработала несколько инструментов, которые сегодня включают:

• Дисконтное окно
• Проценты по резервным балансам
• Операции на открытом рынке
• Операции репо

Дисконтное окно

Дисконтное окно — это механизм, через который банки могут брать кредиты у Федерального резерва. Дисконтная ставка — это основной процент, который взимается с банков при таких заимствованиях. Существует три типа ставок:

• Основная ставка для краткосрочных кредитов на ночь для надежных банков.
• Вторичная ставка — чуть выше основной, для банков с временными финансовыми трудностями.
• Сезонная ставка — для учреждений, испытывающих сезонные колебания в ликвидности, например, сельскохозяйственных банков.

Для получения кредита через дисконтное окно банки должны предоставить залог, что стимулирует ответственное кредитование и снижает риски.

Проценты по резервным балансам

Ранее банки должны были держать определенный процент депозитов в резерве у ФРС, но с 2020 года этот норматив отменен. Вместо этого Федеральный резерв выплачивает проценты по средствам, хранящимся на резервных счетах банков — это называется процентами по резервным балансам (IORB).

Устанавливая ставку IORB, ФРС стимулирует банки выбирать между хранением средств на резервных счетах и кредитованием других банков, что помогает поддерживать федеральную фондовую ставку в заданном диапазоне.

Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке — это покупка и продажа государственных ценных бумаг (например, казначейских векселей) Федеральным резервом. Эти операции помогают регулировать объем денежной массы и обеспечивают удержание эффективной федеральной фондовой ставки в целевом диапазоне.

Операции репо

Операции репо работают в двух направлениях: ФРС может покупать ценные бумаги у банков с обязательством обратного выкупа по более высокой цене, что приносит банкам доход, либо продавать ценные бумаги с обязательством обратного выкупа по более низкой цене (обратное репо), что также создает возможности для заработка банков.

Ставки по операциям репо обычно ниже других процентных ставок и используются для поддержания нижней границы целевого диапазона ставок.

Интересный факт

Дисконтная ставка и ставка по обратному репо помогают Федеральному резерву устанавливать целевой диапазон федеральной фондовой ставки.

Простыми словами: что такое денежно-кредитная политика?

Денежно-кредитная политика — это способ, которым центральный банк управляет процентными ставками и денежной массой, влияя на экономический рост и спад.

Как денежно-кредитная политика помогает контролировать инфляцию?

Денежно-кредитная политика не устраняет инфляцию, а регулирует ее уровень. Через изменение процентных ставок и управление денежным предложением центральный банк может стимулировать или ограничивать кредитование, влияя на темпы инфляции.

Пример денежно-кредитной политики

Если центральный банк покупает или продает ценные бумаги у коммерческих банков, он регулирует денежную массу на их счетах, что влияет на экономическую активность.

Вывод

Денежно-кредитная политика центрального банка оказывает значительное влияние на экономику страны, регулируя денежную массу и процентные ставки. Благодаря этому Федеральная резервная система косвенно влияет на большинство финансовых аспектов повседневной жизни американцев.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Денежно-кредитная политика на дату 06-11-2024. Статья под заголовком "Как Федеральная резервная система формирует денежно-кредитную политику" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Денежно-кредитная политика. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Как Федеральная резервная система формирует денежно-кредитную политику " помогает принимать более разумные решения в категории Денежно-кредитная политика. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.