Идеальная передача ценных бумаг: что нужно знать

Гордон Скотт — опытный инвестор и технический аналитик с более чем 20-летним стажем, обладатель сертификата Chartered Market Technician (CMT).

Что такое хорошая передача ценных бумаг?

Хорошая передача ценной бумаги — это беспрепятственная смена владельца от продавца к покупателю при полном соблюдении всех требований. Ранее этот процесс был сложным и требовал много времени, но с развитием электронных бирж и цифровых систем расчетов он стал автоматизированным и намного проще.

Основные моменты

• Хорошая передача обеспечивает полное и правильное оформление смены владельца ценной бумаги.
• Требования к такой передаче могут отличаться в зависимости от рынка и типа ценной бумаги.
• Раньше процесс требовал физической проверки сертификатов и подтверждения их подлинности агентами по переводу.

Как работает хорошая передача?

Хорошая передача происходит тогда, когда на пути передачи ценной бумаги нет никаких ограничений или препятствий, которые могли бы воспрепятствовать ее физической или электронной доставке покупателю. Сегодня это контролируется компьютерными системами, но ранее каждый сертификат проверялся вручную, чтобы подтвердить его подлинность и соответствие требованиям регистрации.

Факт

Для успешной передачи сертификаты должны быть в хорошем состоянии, заверены подписью продавца и иметь правильную номинацию, соответствующую количеству передаваемых акций.

Исторически покупатели сталкивались с риском получения недействительных или неподтвержденных сертификатов. Для решения этой проблемы появились регулируемые биржи и клиринговые организации, которые стандартизировали процесс и обеспечили доверие между сторонами.

Сегодня электронные биржи и системы клиринга свели эти сложности к минимуму, но определённые ограничения, например, на акции инсайдеров, все ещё могут влиять на возможность хорошей передачи.

Так, акции, принадлежащие руководству компании, могут иметь ограничения на продажу, требуя сначала предложения акций существующим акционерам. Правило 144 позволяет продавать ограниченные ценные бумаги при выполнении определенных условий.

Критерии хорошей передачи

Критерии определения хорошей передачи зависят от рынка и типа ценной бумаги, но всегда являются обязательным условием для завершения сделки. В некоторых рынках допускается торговля дробными акциями, тогда как другие требуют целых лотов.

• Для акций обычно используется стандартный лот в 100 акций, сертификаты выпускаются в кратных 100 или делимых на 100 номинациях: 1, 2, 4, 5, 10, 20, 25, 50, 100.
• Для облигаций хорошая передача осуществляется в номинале $1,000 или $5,000, часто с максимальным номиналом $100,000. Для предъявительских облигаций с неоформленными владельцами обязательным условием является наличие всех неоплаченных купонов.
• Для товарных рынков критерии хорошей передачи строго регламентируются биржей и прописываются в спецификациях фьючерсных контрактов. Например, Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) устанавливает стандарты для физического золота:

• Чистота: не менее 995 частей золота на тысячу;
• Маркировка: серийный номер, клеймо рафинировщика, чистота, год выпуска;
• Вес: от 350 до 430 тройских унций (примерно 11–13 кг);
• Рекомендуемые размеры: длина 250 мм ± 40 мм, ширина 70 мм ± 15 мм, высота 35 мм ± 10 мм с допустимым уклоном боковых граней от 5º до 25º.

Изучите полезные статьи в категории Навыки трейдинга на дату 31-08-2021. Статья под заголовком "Идеальная передача ценных бумаг: что нужно знать" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Навыки трейдинга. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Идеальная передача ценных бумаг: что нужно знать " расширяет ваши знания в категории Навыки трейдинга, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.