Глобальные Риски, Которые Могут Усилить Падение Рынка Акций
Анализ ключевых факторов, способных вызвать продолжительное снижение фондового рынка США.
Индекс S&P 500 резко упал на 1,9% в пятницу, 22 марта, зафиксировав крупнейшее однодневное снижение с начала января. На предыдущий день индекс достиг максимума с октября 2018 года. По мнению опытных аналитиков, это может быть не просто краткосрочной коррекцией, а началом более продолжительного нисходящего тренда.
Питер Чечини, главный рыночный стратег Cantor Fitzgerald, отметил, что Федеральная резервная система не сможет достаточно поддержать американский фондовый рынок на фоне замедления глобального экономического роста и ожидаемого замедления экономики США. В то же время, значительный отток средств из паевых инвестиционных фондов свидетельствует о снижении интереса инвесторов к акциям, как отметил Майкл Хартнетт из Bank of America Merrill Lynch.
Ниже представлены три ключевых угрозы для фондового рынка:
- Чистый отток средств из фондов акций составил 20,7 миллиарда долларов за неделю, завершившуюся 21 марта;
- Обратная кривая доходности в США, когда краткосрочные ставки превышают долгосрочные;
- Отрицательная доходность 10-летних государственных облигаций Германии.
Источник: Business Insider
Важность для инвесторов
Обратная кривая доходности традиционно считается надежным индикатором приближающейся рецессии. Начало или ожидание рецессии часто приводит к медвежьему рынку акций. В пятницу, 22 марта, кривая доходности в США инвертировалась впервые с 2007 года — года последней рецессии и медвежьего рынка.
Крупнейшие мировые управляющие фондами, опрошенные Bank of America Merrill Lynch, сейчас имеют минимальную долю акций с сентября 2016 года. При этом отток в 20,7 миллиарда долларов произошел до резкого падения S&P 500 22 марта. Будет ли дальнейшее усиление оттока — покажет следующий отчет BofAML.
Германия, как крупнейшая экономика Европы, является важным индикатором для развитых стран. Доходность 10-летних немецких облигаций впервые с октября 2016 года стала отрицательной, что связано с сокращением экспорта в Китай на фоне замедления его экономики. Это может повлиять и на США, поскольку инвесторы переключаются с немецких облигаций на американские казначейские бумаги, повышая их цены и снижая доходность.
Прогноз на будущее
Несмотря на негативные факторы, некоторые эксперты сохраняют оптимизм. Филип Орландо, главный стратег Federated Investors, уверен, что вторая половина года покажет улучшение по сравнению с первым кварталом.
«Я не ожидаю повторного тестирования минимумов декабря», — заявил он, добавив, что любые слабости на рынке стоит рассматривать как возможность для покупок. Он предпочитает крупные американские компании с высокой капитализацией и акции малых компаний, с целевым уровнем индекса S&P 500 на отметке 3100 пунктов, что примерно на 10,8% выше текущего уровня. В худшем случае индекс может опуститься до 2600 пунктов, если результаты компаний окажутся хуже ожиданий и прогнозы станут пессимистичными.
Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Новости компаний на дату 31-03-2019. Статья под заголовком "Глобальные Риски, Которые Могут Усилить Падение Рынка Акций" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Новости компаний. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.
Информация в статье " Глобальные Риски, Которые Могут Усилить Падение Рынка Акций " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Новости компаний. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.