Что такое событие дефолта и как оно влияет на кредитные обязательства

Адам Хейс, Ph.D., CFA — финансовый эксперт с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в сфере деривативов. Помимо глубоких знаний в торговле производными финансовыми инструментами, он специализируется на экономике и поведенческих финансах. Адам получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина в Мэдисоне. Он имеет статус CFA и лицензии FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время занимается исследованиями и преподаванием экономической социологии и социальных аспектов финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Что такое событие дефолта?

Событие дефолта — это заранее установленное условие, которое дает кредитору право потребовать досрочного полного возврата кредита. В большинстве кредитных соглашений содержатся положения о событиях дефолта, которые защищают кредитора, если заемщик не сможет или не намерен выполнять свои обязательства.

В случае наступления события дефолта кредитор может конфисковать залоговое имущество и продать его для покрытия задолженности. Такая мера применяется при значительном риске невыполнения обязательств.

Основные моменты

• Событие дефолта — это конкретное условие, при котором кредитор может требовать немедленного возврата долга.
• К событиям дефолта относятся неплатежи по основному долгу или процентам, нарушение условий договора, банкротство и другие.
• В кредитных дефолтных свопах (CDS) прописаны специфические события дефолта, запускающие выплаты одной из сторон.
• События дефолта четко прописаны в контракте.
• Кредиторы часто предпочитают пересмотреть условия кредита, а не сразу требовать полное погашение.

Разбор событий дефолта

Термин «событие дефолта» часто используется в кредитных и лизинговых договорах. Примеры таких событий могут включать:

• неоплата любой части кредита, включая проценты;
• нарушение финансовых ковенант;
• предоставление ложных данных или нарушение гарантий;
• кросс-дефолт — дефолт по другому обязательству;
• существенное негативное изменение финансового состояния;
• банкротство.

Договор может предусматривать и другие события, учитывая особенности заемщика. Хотя кредитор юридически вправе требовать возврата сразу, на практике чаще идут навстречу и корректируют условия, повышая ставку и беря комиссию за изменение договора.

Пример события дефолта

В январе 2018 года компания Sears Holdings Corp. заключила кредитное соглашение на $100 миллионов с рядом кредиторов. В разделе 7.01 было перечислено 11 различных событий дефолта, тщательно описанных для защиты интересов кредиторов. Такой подход характерен для кредитных договоров с высоким уровнем детализации и ограничений.

Событие дефолта в кредитных дефолтных свопах

Кредитный дефолтный своп (CDS) — это договор, по которому одна сторона платит другой премию за страхование от риска дефолта. Покупатель страхует себя от вероятности неплатежеспособности должника.

Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) разработала типовое соглашение, регулирующее внебиржевые деривативные сделки. В нем определены восемь стандартных событий дефолта, приводящих к возможному расторжению договора:

• невыплата или несоблюдение обязательств;
• нарушение или отказ от соглашения;
• дефолт по обеспечению;
• ложное представление;
• дефолт по указанной сделке;
• кросс-дефолт;
• банкротство;
• слияние без принятия обязательств.

Как можно устранить событие дефолта?

Договоры обычно предусматривают возможность устранить нарушение в течение определенного периода — так называемый льготный период, который может длиться от нескольких дней до нескольких недель. Некоторые соглашения ограничивают количество таких исправлений. Если нарушение не устранено, договор расторгается, а должник становится ответственным за все задолженности.

Чем отличается дефолт от события дефолта?

Дефолт — это нарушение условий договора, когда одна из сторон не выполняет обязательства. Событие дефолта — это конкретное нарушение, дающее другой стороне право ускорить возврат долга или расторгнуть договор.

Что такое потенциальное событие дефолта?

Потенциальное событие дефолта — это ситуация, которая может превратиться в событие дефолта, если не будет устранена в оговоренный срок или по заданным условиям.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Кредиты на дату 06-08-2022. Статья под заголовком "Что такое событие дефолта и как оно влияет на кредитные обязательства" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Кредиты. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Что такое событие дефолта и как оно влияет на кредитные обязательства " помогает принимать более разумные решения в категории Кредиты. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.