Белая резолюция: как она защищает интересы компаний при поглощениях

Что такое белая резолюция?

Белая резолюция — это условие, которое устанавливает компания-цель перед её приобретением другой компанией. Согласно этой резолюции, приобретаемая фирма обязуется оказывать финансовую помощь покупателю, при условии сохранения своей платёжеспособности как минимум в течение 12 месяцев. Перед этим акционеры компании-цели должны одобрить предоставление такой помощи. После одобрения аудитору поручается подтвердить финансовую устойчивость компании, что позволяет директорам приступать к реализации сделки.

Ключевые моменты

• Белая резолюция обязательна перед тем, как компания-цель может оказать финансовую поддержку покупателю.
• Руководители компании подтверждают способность погашать долги в течение года, что часто подтверждается аудитом.
• Эта резолюция препятствует использованию сделок по поглощению как способа финансирования с последующим истощением ресурсов компании-цели.
• Аудитор обеспечивает проверку финансовой устойчивости до завершения сделки.

Как работает белая резолюция?

Слияния и поглощения (M&A) означают объединение двух или более компаний в одну структуру. Слияния чаще объединяют схожие компании, тогда как поглощения предполагают покупку одной компанией другой, обычно меньшей. Такие сделки требуют одобрения акционеров и советов директоров обеих компаний.

Иногда поглощения используются как способ привлечения капитала с последующим истощением активов компании-цели и оставлением её с долгами. Чтобы этого избежать, компания-цель может предложить финансовую помощь покупателю, но при условии принятия белой резолюции.

Эта резолюция гарантирует, что компания-цель останется платежеспособной и не станет уклоняться от своих обязательств после завершения сделки. Проще говоря, покупатель обещает акционерам компании-цели сохранение её финансовой устойчивости минимум на год в обмен на финансовую помощь. Затем аудитор проверяет реальность такого обещания. Если проверка успешна, ответственность за финансирование переходит к покупателю.

Чаще всего белые резолюции применяются компаниями, испытывающими финансовые трудности и стремящимися избежать банкротства путём продажи. Такая резолюция выступает как план спасения, позволяющий сохранять финансовую устойчивость в течение года после предоставления финансирования и до полной передачи акций.

Важная информация

Белые резолюции часто используются в соответствии с законодательством, например, Законом о компаниях Великобритании 1985 года, который регулирует регистрацию компаний, их права, обязанности руководства и ключевых сотрудников.

Особые случаи применения

Термин «белая резолюция» встречается и в других юрисдикциях, таких как Гонконг и Сингапур. Здесь он обозначает отказ определённых независимых акционеров от права требовать обязательного выкупа акций в ходе поглощения.

В данном случае белая резолюция — это отказ от права на обязательное предложение покупки, который может быть запрошен инвестором и подлежит одобрению акционеров.

Пример белой резолюции

Рассмотрим гипотетическую ситуацию: частная компания ABC хочет быть приобретённой компанией XYZ. Компания ABC может оказать финансовую помощь XYZ, чтобы у последней была возможность купить её акции.

Перед этим директору ABC необходимо принять белую резолюцию, подтверждающую, что даже после оказания помощи компания останется финансово устойчивой минимум на год. Кроме того, акционеры ABC должны одобрить эту сделку.

Роль аудитора в белой резолюции

Аудитор участвует в процессе, чтобы удостовериться, что компания-цель способна оставаться платежеспособной после предоставления финансирования и до полной покупки её акций.

Что такое финансовые трудности?

Финансовые трудности — это состояние, когда организация не в состоянии выполнять свои финансовые обязательства. Это может быть вызвано снижением доходов, изменениями в экономике, ростом расходов, неэффективным бюджетированием или чрезмерными затратами.

Итог

Любые значительные изменения в структуре компании, включая слияния и поглощения, требуют одобрения акционеров. Компании, испытывающие финансовые проблемы, часто ищут покупателя для спасения. В некоторых случаях они используют белую резолюцию, которая гарантирует финансирование покупателю при условии, что компания останется финансово устойчивой и сможет погасить свои долги до завершения сделки.

Изучите полезные статьи в категории Корпоративные финансы на дату 28-01-2024. Статья под заголовком "Белая резолюция: как она защищает интересы компаний при поглощениях" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Корпоративные финансы. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Белая резолюция: как она защищает интересы компаний при поглощениях " расширяет ваши знания в категории Корпоративные финансы, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.