Все о накинутых варрантах: принципы, особенности и преимущества
Накинутый варрант — это уникальный финансовый инструмент, предоставляющий возможность покупки или продажи ценных бумаг без привязки к облигациям или привилегированным акциям. Узнайте, как он работает, его преимущества и риски.
Гордон Скотт — опытный инвестор и технический аналитик с более чем 20-летним стажем. Обладает квалификацией Chartered Market Technician (CMT).
Что такое накинутый варрант?
Накинутый варрант, или покрытый варрант, представляет собой производный финансовый инструмент, который предоставляет право купить или продать ценные бумаги, например акции или облигации. В отличие от обычного варранта, он не связан с выпуском новых облигаций или привилегированных акций. Накинутые варранты выпускаются финансовыми учреждениями и доступны для торговли на крупных фондовых биржах.
Основные моменты
- Накинутый варрант — это производный инструмент, дающий право покупки или продажи ценных бумаг.
- Выпускаются частными организациями, а не биржами, и имеют более длительный срок действия.
- В отличие от обычных варрантов, которые выпускаются вместе с облигациями, накинутые варранты могут базироваться на различных активах, включая акции, что делает их более гибкими.
Механизм работы накинутых варрантов
Компании часто выпускают облигации и привилегированные акции с прилагаемыми варрантами для повышения привлекательности своих предложений и снижения стоимости привлечения капитала. Варранты дают право, но не обязанность, приобрести определённое количество базовых ценных бумаг — обычно обыкновенных акций эмитента — по фиксированной цене исполнения.
Американский тип варранта позволяет использовать его в любое время до истечения срока действия, тогда как европейский тип — только в дату экспирации.
Накинутые варранты отличаются от опционов тем, что выпускаются частными организациями, а не биржами, и имеют более длительный срок действия — обычно от одного до двух лет против опционов, которые истекают менее чем через год. Также они отличаются от прав на покупку акций, которые действуют всего несколько недель.
Обычные варранты выпускаются вместе с облигациями (варрант-связанные облигации), предоставляя инвесторам возможность приобрести акции компании-эмитента облигаций. Обычно эмитентом облигаций и варрантов является одна и та же компания.
Накинутые варранты могут базироваться на разных активах, включая акции, и считаются более гибкими. Их иногда называют «покрытыми» варрантами, поскольку при продаже варранта эмитент хеджирует свои риски, приобретая базовый актив на рынке.
Цена исполнения варрантов, как правило, выше рыночной на момент выпуска, а сам варрант торгуется с премией по отношению к цене акций.
Преимущества и недостатки варрантов
Варранты предоставляют инвесторам дополнительное кредитное плечо, что увеличивает потенциальную прибыль, но и повышает риски. Если цена базового актива растёт, стоимость варранта увеличивается пропорционально сильнее. Это выгодно в условиях растущего рынка и делает варранты менее рискованными по сравнению с опционами из-за более длительного срока действия.
Однако, если цена акции опустится ниже цены исполнения, инвестор может потерять часть или все вложенные средства.
Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Торговля опционами и деривативами на дату 13-02-2021. Статья под заголовком "Все о накинутых варрантах: принципы, особенности и преимущества" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Торговля опционами и деривативами. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.
Информация в статье " Все о накинутых варрантах: принципы, особенности и преимущества " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Торговля опционами и деривативами. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.