Важность корреляции на финансовых рынках

Сюзанна — специалист по контент-маркетингу, автор и фактчекинг-эксперт. Она обладает степенью бакалавра наук в области финансов Университета Бриджуотер и занимается разработкой стратегий контента.

Корреляция — это статистический показатель, отражающий взаимосвязь движения активов друг с другом. Она применяется как для отдельных ценных бумаг, например акций, так и для оценки общей динамики рынков и классов активов.

Значение корреляции варьируется от -1 до +1. Корреляция +1 означает идеальное совпадение движений активов, тогда как -1 указывает на их абсолютно противоположное поведение. Абсолютно идеальные значения встречаются редко.

Основные выводы

• Корреляция показывает, насколько тесно связаны движения различных активов.
• Шкала корреляции простирается от -1 (полная отрицательная корреляция) до +1 (полная положительная корреляция), однако такие крайности встречаются редко.
• Этот показатель помогает оценить общие рыночные тенденции и уровень диверсификации в портфеле.
• Выбор активов с низкой корреляцией способствует снижению инвестиционных рисков.

Корреляция как инструмент анализа рынков

Корреляция помогает понять общие тенденции на финансовых рынках. Например, в 2011 году различные сектора индекса S&P 500 продемонстрировали очень высокую степень корреляции — около 95%, превзойдя рекорд 1987 года. Это означало, что акции практически синхронно двигались вверх или вниз.

В таких условиях сложно было выделить акции, которые могли бы превзойти рынок, а также сформировать диверсифицированный портфель, выбирая активы из разных секторов. Инвесторам приходилось обращаться к другим классам активов для управления рисками. В то же время высокая корреляция позволяла просто инвестировать в индексные фонды, не пытаясь отбирать отдельные акции.

Применение корреляции в управлении портфелем

Корреляция является ключевым инструментом в управлении инвестиционными портфелями, позволяя оценить степень диверсификации. Современная портфельная теория (Modern Portfolio Theory, MPT) использует данные о корреляции между активами для построения эффективной границы — оптимального баланса риска и доходности.

Добавление активов с низкой корреляцией помогает снизить общий риск портфеля. Однако стоит учитывать, что корреляция может изменяться со временем и измеряется на основе исторических данных. Активы, которые раньше двигались синхронно, могут начать вести себя независимо.

Влияние волатильности на корреляцию

В периоды высокой волатильности, такие как финансовый кризис 2008 года, даже активы из разных секторов и международные рынки могут демонстрировать возросшую корреляцию. В такие моменты инвесторам важно включать в портфель активы с низкой рыночной зависимостью для снижения рисков.

Например, в январе 2016 года наблюдалась необычно высокая корреляция (до 0,97) между индексом S&P 500 и ценами на нефть — максимальный уровень за 26 лет. Резкое падение цен на нефть вызывало опасения по поводу финансового состояния энергетических компаний и рисков дефолта.

Заключение

Выбор активов с низкой корреляцией позволяет эффективно управлять рисками и повышать устойчивость портфеля. Традиционно для диверсификации акций включают облигации, поскольку их движения часто слабо связаны. Также популярны драгметаллы, такие как золото и серебро, выступающие в роли защитного актива.

Дополнительно инвестирование в рынки с низкой степенью развития — так называемые «граничные рынки» — через ETF может значительно расширить диверсификацию американского портфеля. Например, ETF iShares MSCI Frontier 100, состоящий из 100 крупнейших компаний малых рынков, имел корреляцию всего 0,54 с S&P 500 в период с 2012 по 2018 год, что делает его ценным инструментом балансировки рисков.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Формирование инвестиционного портфеля на дату 30-05-2020. Статья под заголовком "Важность корреляции на финансовых рынках" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Формирование инвестиционного портфеля. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Важность корреляции на финансовых рынках " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Формирование инвестиционного портфеля. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.