Система открытого рынка Федерального резерва: ключ к управлению ликвидностью

Что такое Система открытого рынка (SOMA)?

Система открытого рынка (SOMA) — это портфель активов, управляемый Федеральным резервным банком, сформированный в результате операций на открытом рынке. Эти активы выполняют важную роль, выступая в качестве резервного фонда ликвидности, который может быть использован в чрезвычайных ситуациях, а также служат обеспечением для обязательств Федерального резерва, включая находящиеся в обращении доллары США.

Основные моменты:

• SOMA содержит активы, приобретённые через операции на открытом рынке, которые используются для поддержания ликвидности в финансовой системе.
• Портфель состоит из внутренних ценных бумаг и иностранных валютных инвестиций Федерального резерва.
• Внутренние активы представлены казначейскими облигациями США, номинированными в долларах.
• Иностранная часть включает инвестиции в евро и японских иенах.

Таким образом, SOMA объединяет различные финансовые инструменты, позволяя Федеральному резерву гибко управлять денежными потоками и реагировать на изменения на рынках.

Как работает Система открытого рынка?

Операции с активами SOMA осуществляются Открытым рыночным отделом Федерального резервного банка Нью-Йорка, известного как New York Fed. Политические решения по этим операциям принимает Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), который устанавливает направление денежно-кредитной политики.

Реализация денежно-кредитной политики

Ключевая задача Федерального резерва — формирование и исполнение денежно-кредитной политики США. Устанавливая целевой уровень процентной ставки по федеральным фондам, Федеральный резерв проводит покупку или продажу ценных бумаг из портфеля SOMA, чтобы регулировать ликвидность в банковской системе. Покупка ценных бумаг увеличивает ликвидность, продажа — сокращает.

Эти операции могут быть как прямыми покупками или продажами, так и краткосрочными сделками по обратному выкупу (репо) и обратным репо. Репо и обратные репо позволяют ежедневно корректировать объём ликвидности, учитывая колебания, вызванные коммерческой деятельностью, не меняя фундаментальную денежно-кредитную политику.

Программа масштабных покупок активов

Исторически Федеральный резерв покупал и продавал краткосрочные казначейские векселя для управления краткосрочными процентными ставками. В период с 2008 по 2014 год, после финансового кризиса, ФРС также приобрела значительные объёмы долгосрочных казначейских облигаций с целью снижения долгосрочных ставок и стимулирования экономики.

Кроме того, ФРС покупала ипотечные ценные бумаги от государственных организаций, таких как Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae, поддерживая рынок жилья и расширяя доступность ипотечного кредитования.

Федеральный резерв еженедельно публикует отчёт H.4.1, в котором подробно раскрываются текущие балансы и состав активов.

Доходы Федерального резерва

Большая часть доходов Федерального резерва формируется за счёт процентов по ценным бумагам в портфеле SOMA. Хотя ФРС иногда получает прибыль от операций с ценными бумагами, такие сделки направлены прежде всего на реализацию целей денежно-кредитной политики, а не на торговую выгоду.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Денежно-кредитная политика на дату 29-11-2020. Статья под заголовком "Система открытого рынка Федерального резерва: ключ к управлению ликвидностью" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Денежно-кредитная политика. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Система открытого рынка Федерального резерва: ключ к управлению ликвидностью " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Денежно-кредитная политика. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.