Прогнозы ФРС: Куда движутся процентные ставки и что ожидать инвесторам

Основные выводы

• Федеральная резервная система прогнозирует дополнительное снижение процентных ставок на 0,5% в 2024 году после недавнего сокращения на 0,5%.
• В 2025 году ожидается дальнейшее снижение ставок примерно на 1%, с последующим установлением ставки около 2,9% в последующие годы.
• ФРС прогнозирует рост безработицы к концу года с последующим её сохранением на повышенном уровне в 2025 году, после чего ожидается её снижение.

Инвесторы и экономисты внимательно изучают сигналы Федеральной резервной системы после первого с 2020 года снижения ключевой ставки на полпроцента. Новые прогнозы, опубликованные вместе с решением, демонстрируют постепенное движение к более мягкой денежно-кредитной политике.

Известный индикатор ФРС — «dot plot» — показывает ожидания 19 членов Комитета по открытому рынку относительно будущих уровней процентных ставок. Согласно последним данным, возможно ещё одно снижение на 0,5% в 2024 году и более существенное снижение в 2025 году.

При этом ожидания рынка, отражённые в инструментах CME FedWatch, предполагают более агрессивное снижение — до 0,75% в текущем году.

Как «dot plot» формирует представление о будущем ставок

«Dot plot» публикуется четыре раза в год и служит ориентиром для прогнозирования ключевой ставки. Каждая точка отражает мнение члена ФРС, однако данные анонимизированы. Средняя точка считается официальным прогнозом, но мнения экспертов могут различаться.

В июне текущего года большинство участников ожидали лишь одно снижение ставки на 0,25%, однако с тех пор экономическая ситуация изменилась: рынок труда начал замедляться, а инфляция — снижаться. Это подтолкнуло инвесторов к более оптимистичным прогнозам по снижению ставок.

Прогноз ставки на остаток 2024 года

В сентябрьском «dot plot» девять членов комитета ожидают снижение ставок минимум на 0,5%, семь — одно снижение на 0,25%, двое — сохранение текущего уровня в диапазоне 4,75%–5%, и один прогнозирует более значительные сокращения.

Это означает, что ФРС может провести два понижения на 0,25% в ноябре и декабре или одно снижение на 0,5% в одном из этих месяцев, доведя ставку к концу года до 4,25%–4,5%.

Экономист Райан Свит из Oxford Economics считает, что после сентябрьского снижения ФРС вряд ли сделает паузу, учитывая сохраняющуюся жёсткость кредитных условий.

Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что процесс корректировки политики будет постепенным, исходя из текущих экономических реалий и перспектив.

Перспективы ставок в 2025 году и далее

Прогнозы участников ФРС показывают разброс ожиданий: восемь членов ожидают ставки в диапазоне 2,75%–3,25%, девять — выше 3,75%. Средний показатель снижается до 3,4%, а долгосрочный уровень — около 2,9%.

Снижение ставок создаст благоприятные условия для экономического роста и укрепления фондового рынка, отмечают эксперты.

Аналитик eToro Брэт Кенвелл подчёркивает, что при стабильной экономике и контролируемой инфляции снижение ставок и рост корпоративных прибылей будут стимулировать долгосрочный рост акций.

Прогноз безработицы

В отношении уровня безработицы мнения членов ФРС разделились: десять ожидают повышение до 4,4%–4,5%, остальные прогнозируют сохранение текущего уровня около 4,2% в 2024 году.

Это свидетельствует о том, что ФРС ожидает временное ухудшение рынка труда, что стало одной из причин недавнего более значительного снижения ставки.

Тем не менее долгосрочные прогнозы указывают на устойчивость рынка труда и его восстановление в последующие годы.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Экономические новости на дату 23-09-2024. Статья под заголовком "Прогнозы ФРС: Куда движутся процентные ставки и что ожидать инвесторам" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Экономические новости. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Прогнозы ФРС: Куда движутся процентные ставки и что ожидать инвесторам " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Экономические новости. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.