Пределы Опционных Стоимостей: Что Это и Как Работают
Пределы опционных стоимостей помогают определить минимальные и максимальные границы цены опциона, что важно для правильного анализа и прогнозирования на финансовых рынках.
Томас Дж. Каталано — сертифицированный финансовый консультант (CFP) и зарегистрированный инвестиционный советник в штате Южная Каролина. В 2018 году он основал собственную финансовую консультационную компанию. Благодаря своему опыту Томас обладает глубокими знаниями в области инвестиций, пенсионного планирования, страхования и финансового анализа.
Что Такое Пределы Опционных Стоимостей?
Пределы опционных стоимостей — это максимальные и минимальные значения, которые задают диапазон, в котором может находиться цена опциона. Эти границы помогают оценить потенциальную стоимость опциона, хотя фактическая цена может колебаться выше или ниже заданных пределов.
Минимальное значение всегда равно нулю, ведь цена опциона не может быть отрицательной. Максимальные значения зависят от типа опциона — колл или пут, а также от его вида — американский или европейский.
Основные Моменты
- Пределы стоимостей использовались до появления моделей оценки, таких как биномиальная модель и модель Блэка-Шоулза.
- Границы меняются в зависимости от того, является ли опцион американским или европейским, поскольку американские опционы могут быть исполнены до истечения срока.
- Абсолютный минимум стоимости опциона — ноль, так как цена не может быть отрицательной.
- Максимальная граница для цены опциона связана с текущей стоимостью базового актива.
Понимание Пределов Стоимостей
До внедрения современных моделей оценки, таких как биномиальная модель и модель Блэка-Шоулза, трейдеры активно использовали пределы стоимостей для определения возможных минимальных и максимальных цен колл и пут опционов. Учет типа опциона — американский или европейский — был ключевым, так как американские опционы допускают досрочное исполнение, что влияет на их цену.
Возможность досрочного исполнения увеличивает стоимость американских опционов по сравнению с европейскими, предоставляя дополнительную гибкость инвестору.
Минимальные и Максимальные Пределы
Минимальная цена опциона всегда равна нулю, поскольку опцион не может иметь отрицательную стоимость. Максимальная цена опциона ограничивается текущей ценой базового актива. Если рыночная цена актива выше цены исполнения опциона колл, инвестор не будет его реализовывать, так как это приведет к переплате, и аналогично для европейских и американских колл опционов.
Максимальная стоимость пут опциона достигается, когда базовый актив полностью теряет свою ценность, например, при банкротстве компании, акции которой являются базовым активом. Для европейского пут опциона максимальная цена равна приведённой стоимости цены исполнения, поскольку такой опцион можно исполнить только в дату истечения срока. Цена американского опциона всегда не ниже европейского аналога.
Хотя теоретически стоимость актива может стремиться к бесконечности, на практике это нереалистично. Стоимость базового актива обычно лежит в пределах разумных границ, которые можно моделировать с помощью стандартных отклонений и стохастических методов.
Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Торговля опционами и деривативами на дату 25-03-2021. Статья под заголовком "Пределы Опционных Стоимостей: Что Это и Как Работают" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Торговля опционами и деривативами. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.
Информация в статье " Пределы Опционных Стоимостей: Что Это и Как Работают " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Торговля опционами и деривативами. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.