Понимание корректировки условий конвертации: что это и как работает

Что такое корректировка условий конвертации?

Корректировка условий конвертации — это изменение цены конвертации, которое отражает изменение стоимости ценной бумаги, например, после дробления акций.

Основные моменты

• Корректировка условий конвертации помогает сохранить экономические права держателя конвертируемой ценной бумаги при изменении стоимости базовых акций.
• Такие корректировки могут быть запланированными или осуществляться по мере наступления событий, влияющих на стоимость.
• Расчет новой цены конвертации производится на основании документа, подписанного ответственным лицом компании, которое описывает причины и условия изменения.

Как работает корректировка условий конвертации?

Чаще всего этот термин применяется к изменению коэффициента конвертации, когда акции, на которые можно обменять конвертируемую ценную бумагу, подвергаются дроблению или иным корпоративным действиям. В некоторых случаях корректировка проводится по расписанию, в других — по мере необходимости, чтобы защитить права инвесторов.

Например, если конвертируемая ценная бумага компании ABC позволяет обменять одну акцию по цене $50, а базовые акции компании претерпевают дробление 2 к 1, то цена конвертации корректируется до $25 за акцию.

Корректировки цены конвертации могут возникать в различных ситуациях, включая:

• Выплату дивидендов акциями
• Дробление акций
• Реклассификацию акций
• Любые их комбинации

При внесении изменений компания обязана рассчитать новую цену конвертации в соответствии с сертификатом ответственного лица — документом, подписанным руководителем высокого уровня, например, председателем совета директоров, генеральным директором или главным финансовым директором. Этот сертификат содержит обоснование корректировки.

Обычно после изменения цены конвертации компания уведомляет акционеров письмом первого класса с указанием новой цены.

Стоит отметить, что коэффициент конвертации может изменяться. При выпуске новых акций существующие акционеры сталкиваются с размытием доли. Для защиты от этого часто вводятся антипроцентные механизмы, которые корректируют коэффициент конвертации, минимизируя эффект размывания.

Добровольная и обязательная конвертация

Добровольная конвертация предоставляет акционерам право преобразовать привилегированные акции в обыкновенные, когда это выгодно — например, если потенциальная прибыль от обыкновенных акций превышает доходность привилегированных.

В отличие от этого, обязательная конвертация принуждает держателей привилегированных акций автоматически конвертировать их в обыкновенные, что часто называют автоматической конвертацией.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Облигации на дату 17-12-2020. Статья под заголовком "Понимание корректировки условий конвертации: что это и как работает" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Облигации. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Понимание корректировки условий конвертации: что это и как работает " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Облигации. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.